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股票分类及性质 一、股票的概念 1.股票的定义 股票是股份公司发给股东，以证明其进行投资并拥有权益的有价证券。 股票既是作为股份的一种凭证，又是作为记载股东权利的股权证书。 股票作为股东进行投资的凭证和获取收益的凭证，是股份、股权关系的具体体现。 拥有了股票，也就意味着拥有了股份和股权。 按照公司法的规定，在诸种公司类型中，只有股份有限公司才可以发行股票。股票是一种只适合于股份有限公司的有价证券。 对于发行公司来说，股票是筹集自有资金的工具； 对于资金所有者来说，股票是其具体的投资对象。 股票像一般商品一样，有价格、能出售，也能作为抵押品，其根本原因在于股票能给其合法持有者带来一定的股息收入。 2.股票的性质 ⑴股票是反映财产权的有价证券。 ⑵股票是证明股东权的法律凭证。（股票是一种证权证券） ⑶股票是投资行为的法律凭证。 股票是代表股份资本所有权的证书，但它自身没有任何价值，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。 这一性质的理解应着重把握如下两个方面： ①股票是一种虚拟的资本商品。 实际资本是商品，股票是虚拟的资本商品。二者既相互联系，相互制约，又具有不同的运动形式 ②股票是以价值形态存在的生产要素。 实际资本以厂房、机器、原材料等形式存在，是实物形态的生产要素；虚拟资本以股票的形式存在，是价值形态的生产要素。 3.股票的特征 （1）收益性。 红利和转让差价。 （2）风险性。 股票的风险性主要来自两个方面： 一是因股票发行公司经营不善，而不能获得预期收益，或因公司破产而蚀本。 二是因股票市场价格下跌股票贬值而使股票持有者蒙受损失。 （3）非返还性（永久性，稳定性）。 投资者一旦投资买入股票，在一般情况下，他就不能在中途向股份公司要求退股，以抽回资金。 股票的这一特性，为股份公司的持续经营提供了前提条件，从而避免了合伙企业因一方抽回资金而进行清算的弊端。 （4）流通性。 在股票市场上，股票作为买卖对象或抵押品可以随时转让，股票的转让，意味着转让者将其出资额以股价的形式收回，同时将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。 （5）价格波动性。 股票做为一种特殊的商品，也有自己的市场价格。股票的市场价格即交易价格的高低，不仅与该股份有限公司的经营状况与盈利水平紧密相关，而且也和股票收益与市场利率的对比关系密切联系，同时，还要受到国内外经济、政治、社会以及投资者心理等诸多因素的影响。 （6）权利性和责任性。 股票代表的是股东权，股东持有某公司一定比例的股票，就对该公司拥有一定比例的所有权。这是一种综合性权利，包括公益权和自益权两种。 股票的公益权是指股票持有者享有的，直接以公司总体利益为目的的，参与公司经营管理的权利。主要包括公司管理权和公司管理监督权。 股票的自益权是指股票持有者享有的，直接以自身利益为目的的，参与公司经营管理的权利。这种权利主要包括分配请求权和优先认股权。 股票持有者的责任是缴足股款，并以其投入的资金为限对公司债务承担有限责任。 股票的种类 在证券市场上，公司根据自身经营活动的需要和满足投资者不同的投资心理，发行各种不同的股票，其所代表的股东地位和股东权利是不同的。 （一）股票的基本类型 以股票所赋予的股东权利划分，分为普通股票和优先股票。 1.普通股 是指对股东不加以特别限制、享有平等权利，并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。 ⑴普通股的特点： ①它是股份有限公司发行的最基本、最重要的股票种类。 股份公司最初发行的股票一般都是普通股，通过发行普通股所筹集到的资金通常是股份有限公司股本的基础。 ②它是股份有限公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。 普通股的持有者构成了股份公司的基本股东，他们平等地享有股东权利。 ③它是风险最大的股票。 主要表现在：一是收益的不确定性；二是交易价格的波动性。 普通股股东之间的法律地位是平等的，不依股东的信誉、身份、财产状况和工作能力等人身条件的不同而改变。 ⑵普通股股东的权利： 在股份公司存续期间，普通股股东享有下列权利（法律对此不给予任何特别限制）： 第一，经营参与权。 主要是指在股东大会上的发言权、表决权和选举权，以及账簿记录检查权。 第二，红利享有权。 普通股股东有权凭其所持的股权份额从公司的净利润中分取红利，这是普通股股东经济利益的直接体现。 第三，认股优先权。 公司为增加公司资本而决定增加发行新的普通股股票时，现有的普通股股东有权优先认购，以保持其在公司中的股份权益。 第四，剩余财产分配权。 股份公司破产或解散清算时，普通股股东有权按持股比例分得剩余财产。 ⑶普通股的分类： 根据股票发行公司的法律和经济地位、公众形象以及普通股的风险让渡、投资功能等不同，普通股分为以下几种： ①干股（递延股）。股份公司无偿赠送给发起人的一种股