[财务管理02-货币时间价值.ppt

例：某公司参加零存整取的储蓄活动，从一月起每月月末存入等额现金100元，月利率2%，求到年末本公司能一次取出多少元？ 解：已知A=100元，i=2%, n=12 FVA=A*[(1+i)n-1]/i=100*[(1+2%)12-1]/2% = 100*13.412 = 1341.20(元） 例：某公司准备投资一个项目，估计建成后每年能获利15万元，能在3年内收回全部贷款的本利和（贷款年利率为6%），试问，该项目总投资应为多少元？ 解：已知A=15万元，i=6%, n=3年 PVA=A*PVIFA（6%，3） = 15*2.673 = 40.095(万元） 例：某企业预计某投资项目在今后10年内的月现金流入为12000元，如果其中的30%可用于支付项目贷款的月还款额，年贷款利率为12%，问该企业有偿还能力的最大项目贷款额是多少？ ①该企业每月用于支付项目贷款的月还款额 A=12000×30%=3600（元） ②月贷款利率i=12%÷12=1% ③计息周期数n=10×12=120个月 ④该企业有偿还能力的最大项目贷款额 P=A*PVIFA（k, n） =3600×PVIFA（1%，120） =250951.21(元) 例：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是从现在起每年末付20万元，连续支付5年，若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？ 方案一的现值： PV＝80（万元） 方案二的现值：PVA=20×PVIFA（7%,5）　　 =20（4.1002）　　 =82（万元） * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. (1+i)n-1 i(1+i)n (1+6%)3-1 6%(1+6%)3 投资回收系数： 普通年金现值系数的倒数 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 例：某投资项目现投资额为1,000,000元，如企业资本成本为6％，要求在四年内等额收回投资，每年至少应收回多少金额？ 已知：PVA=1,000,000 i=6 ％ n=4 求：A? A = PVA/PVIFA(6%,4) = 1,000,000/3.465 =288,600.29元 资本回收额 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 先付年金的计算 先付年金终值 1000 10