[财务预测与计划第三章.ppt

财务预测与计划 财务预测 财务预算 第3章 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 第1节 财务预测 一、财务预测的概念 财务预测是指估计企业未来的融资需求。 作用：是融资计划的前提；有助于改善投资决策；有助于应变。 二、财务预测的步骤 1. 销售预测 2. 估计需要的资产 3. 估计收入、费用和保留盈余 4. 外部融资 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。 具体的计算方法有两种： Ⅰ：根据销售总额确定融资需求 先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求； Ⅱ：根据销售增加量确定融资需求 根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求 三、财务预测的方法——销售百分比法 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * ★区分直接随销售额变动的资产、负债项目与不随销售额变动的资产、负债项目。 ★不同企业销售额变动引起资产、负债变化的项目及比率是不同的，需要根据历史数据逐项研究确定。 ★资产、负债项目占销售额的百分比，也可以根据以前若干年度的平均数确定。 Ⅰ.根据销售总额确定融资需求 （1）确定销售百分比 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * （2）计算预计销售额下的资产和负债 在此基础上预计总资产、不增加借款情况下的总负债（无关项目按上年数计算）。 （3）预计留存收益增加额 取决于收益的多少和股利支付率的高低。 （4）计算外部融资需求 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 例：假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；而其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权益项目（下表中以N表示），则与销售无关。上年度主营业务收入为3000万元，净利润136万元，股利支付率为30%，其他相关数据见下表。利用销售百分比法进行财务预测。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 表3-1 　 资产： 流动资产 长期资产 资产合计 负债及所有者权益： 短期借款 应付票据 应付账款 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益（◆） 股东权益 融资需求 总 计 ABC公司的融资需求预测 上年期末实际 700 1300 2000 60 5 176 9 810 1060 100 16 824 940 　 2000 占销售额百分比 （销售额3000万元） 23.33333% 43.33333% 　 N N 5.8667% 0.30% N 　 N N N 　 　 　 本年计划 （销售额4000万元） 933.333 1733.333 2666.