中级财务管理课件戴书松1_项目评估-（第七讲）上课用课件.ppt

（2）融资分类及资金来源——权益融资（资本金） 资本金的来源： 新设项目法人项目资本金来源： 各级政府财政性资金； 国家授权投资机构入股的资金；． 国内外企业入股的资金； 社会团体、个人入股的资金； 受赠予资金； 项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金。 既有项目法人项目资本金来源： 企业可用于项目的现金，即现金和银行存款中可用于项目投资的资金； 资产变现的资金，即变卖资产获得的资金； 发行股票筹集的资金，原有股东增资扩股，吸收新股东的资金； 各级政府财政性资金； 国内外企业法人入股的资金； 受赠予资金。 2 资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源——权益融资（资本金） 可以货币出资，也可以用实物、产权、使用权、无形资产等出资； 需经过有资格的资产评估机构评估作价； 只能在资本金中占一定比例： 工业产权、非专利技术作价出资不超过项目资本金总额的20%； 高新技术一般不超过35%。 筹措方式 股东直接投资 股票融资 政府投资 2 资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源——债务融资 通过银行贷款、发行债券等负债融资方式所筹集的资金。 特点： 在使用上具有时间性限制，必须按期偿还； 具有财务负担 ； 成本相对较低，且不会分散对项目未来权益的控制权。 2 资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源——债务融资 信贷融资 贷款 ：国内政策性银行和商业银行 、国际金融机构 、出口信贷以及信托投资公司 、外国政府 等 应说明拟提供贷款的机构的支付方式、贷款期限、贷款利率、还本付息方式及其它附加条件。 债券融资 发行债券 ：一般债券、可转换债券； 项目评估报告应附有国家证券监管部门的意向文件。 融资租赁 直接购买租赁、转租赁、售后租回租赁、衡平租赁、服务性租赁。 2 资金来源与融资方案 （3）项目筹资方案的评估 经济因素 融资成本 融资风险 投资项目及其盈利能力 资本结构 非经济因素 融资难易程度 资金使用条件的约束 融资的社会效应 融资对项目控制权的影响 2 资金来源与融资方案 （4）融资成本分析 企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费和资金占用费两部分。 资金筹集费 发行股票、债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等等 。 资金占用费 股票的分红派息、银行借款、发行债券的利息等等 。 2 资金来源与融资方案 （5）融资方案的评估 资金来源充足性评估 融资结构评估 融资风险评估 资金使用计划评估 2 资金来源与融资方案 投资计划与资金筹措表 进口设备的价格估算 进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费 （2）进口从属费用 进口关税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价 ×进口关税率 进口设备增值税=（进口设备到岸价×人民币外汇牌价 ＋进口关税＋消费税）× 增值税率 （3）国内运杂费 陆地交货地点至工地仓库或施工现场存放地点 所发生的运输费、运输保险费、装卸费、包装费、供销部门手续费和仓库保管费等内容。 设备及工器具购置费估算 进口设备购置费估算表 设备及工器具购置费估算 序号 设备名称 台套数 离岸价 国外运费 国外运输保险费 到岸价 进口关税 消费税 增值税 外贸手续费 银行财务费 海关监管手续费 国内运杂费 设备购置费总价 合计 需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程，附属于被安装设备的管线及其敷设工程，被安装设备的维修、保温、防腐工程费等用以及单体试运转和联动无负荷试运转的费用。 通常按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算。 安装工程费=设备原价×安装费率 安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标 安装工程费估算 （1）土地使用费： 是指建设项目通过划拨或土地使用权出让方式取得土地使用权，所需土地征用及迁移补偿费或土地使用权出让金。 （2）建设单位管理费： 指建设项目从立项至竣工验收交付使用建设全过程管理所需费用，内容包括不在原单位发工资的工作人员工资、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费，办公费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费、固定资产使用费、零星购置费、招募生产工人费、技术图书资料费、印花税、业务招待费、施工现场津贴、竣工验收费和其他管理性质开支。 （3）勘察设计费： 指为建设项目编制项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需费用。包括；编制项目建议书研究报告及投资估算以及为编制所需文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用，和在规定的范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。 （4）研究试验费： 指为