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Chapter3 流动资金管理 第一节 现金管理 第二节 应收款项管理 　　　第三节　存货管理 T*=1/N*=1/ DKc/2K * * 流动资金是指投放在流动资产上的资金， 其项目主要有现金、应收款项和存货。 流动资金投资评价的基本方法：以最低 的成本满足生产经营周转的需要。 一、现金管理的目标 1、企业置存现金的原因 满足：交易性需要 预防性需要 投机性需要 2、现金管理的目标 即要在资产的流动性和盈利能力间作出抉择，以获取最大的长期利润。具体而言： ①保证企业生产经营对现金的需要； ②尽量减少企业闲置现金的数量，提高资金报酬率。 二、现金管理的有关规定 1、规定了现金的使用范围； 2、规定了库存现金限额； 3、不得坐支现金； 4、不得出租、出借银行帐户； 5、不得签发空头支票、远期支票； 6、不得套用银行信用； 7、不得保存帐外公款，不得将公款以个 人名义存入银行和保存帐外现钞等。 三、 现金收支管理 目的：提高现金使用效率 1、力争现金流量同步； 2、使用现金浮游量； 3、加速收款； 4、推迟应付款的支付。 四、最佳现金余额 最佳现金余额：指企业持有现金的最佳规模。 确定最佳现金余额的常用方法有： 存货模式（成本分析模式） 随机模式 成本分析模式：通过分析持有现金的成本， 寻找使持有成本最低的现 金持有量。 企业持有现金，将会有三种成本： ①资金成本（机会成本） 企业持有现金是有代价的，即利息。 ②管理成本 企业持有现金会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。 ③短缺成本 指企业因缺乏必要的现金，不能应付 业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。 最佳现金持有量：就是使上诉三项成本 之和最小的现金持有量 C　　　　　　总成本线 　　　　　　 短缺成本线　　　　　　　资金成本线 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　管理成本线 0 Q 例：某企业有三种现金持有方案，它们各自的有关成本如下表： 方案 A方案 B方案 C方案 现金持有量 25000元 50000元 75000元 机会成本 3000元 6000元 9000元 管理成本 20000元 20000元 20000元 短缺成本 12000元 6750元 2500元 总成本 35000元 32750元 31500元 由于C方案的现金持有成本最小，所以该企 业应当选择C方案。 应收款项是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接收劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收帐款、其他应收款、应收票据等。 应收款项管理就是对应收款项上的投资进行收益与风险的权衡，以便制定出最佳的信用政策和收账政策。 一、信用政策 信用政策：就是通过权衡收益和风险对 最佳应收账款水平进行规划和控制的一些 原则性规定。包括：信用标准、信用条件。 1、信用标准 就是企业给予客户信用要求的最低标 准，也即客户获得企业的交易信用所应具 备的条件。 “五C”系统：是评估客户信用品质的五 个方面，即： 　品质(Character)：指客户的信誉； 能力(Capacity)：指客