Libor操纵丑闻浮出水面..doc

Libor操纵丑闻浮出水面?巴克莱银行CEO宣布辞职 2012年08月16日09:00????来源：经济参考报? ▲陷入操纵伦敦及欧洲银行间同业拆借利率丑闻的英国巴克莱银行短时间内连续发生高管人事变动，继董事长马库斯·阿吉厄斯7月2日宣布辞职后，首席执行官鲍勃·戴蒙德3日一早也宣布辞职。 　　▲陷入操纵伦敦及欧洲银行间同业拆借利率丑闻的英国巴克莱银行短时间内连续发生高管人事变动，继董事长马库斯·阿吉厄斯7月2日宣布辞职后，首席执行官鲍勃·戴蒙德3日一早也宣布辞职。 　　茫茫大海中，水手寻找的是灯塔，当灯塔转瞬成为冰山，带给水手们的是什么？ 　　Libor：伦敦银行间同业拆借利率，E uribor：欧洲银行间欧元同业拆借利率。这些在行外人士感到陌生的概念，在业内是数百万亿美元交易的风向标。然而，在金融地雷四处开花之际，关于Libor操纵的丑闻也浮出了水面。 　　冰山浮出水面 　　6月27日，美国商品期货交易委员会(C FT C)宣布，英国巴克莱集团在2005年至2009年期间试图操纵和虚假汇报Libor及Euribor，对其处以2亿美元罚款。该行还需支付美国司法部1.6亿美元罚款和英国金融管理局(FSA )5950万英镑罚款，合计4.52亿美元。巴克莱成为首家被揭出参与Libor操纵并受到巨额处罚的银行。 　　该行首席执行官罗伯特·戴蒙德、首席运营官杰里·德尔密斯耶先后离职，薪酬委员会负责人艾里森·康沃斯因批准戴蒙德高额离职补偿金而辞职，董事长马库斯·阿吉斯在新人选就任后也将离职。随后，德意志银行、瑞士联合银行和苏格兰皇家银行先后承认涉案。这些银行可能在9月份接到监管方开具的罚单。据报，德银和瑞银分别增加了预估的未拨备诉讼成本、诉讼和监管拨备四亿欧元和2.1亿瑞士法郎，表明两家银行已经做好了罚款准备。 　　德银表示，早在今年4月份，美国有关方面就已经开始指控该行操纵日元Libor 和与欧洲日元基准利率挂钩的衍生品价格。瑞银则表示，美国各州的总检察长已经介入对瑞银的调查。苏皇则非常坦然地承认自己涉案Libor操纵，R BS已计划停止向香港银行同业拆息(H IB O R )的定价机制提交参考报价。该行此前已决定退出新加坡、日本等亚洲国家的银行间利率制定机制。 　　8月份，涉案银行报道扩散到美国日本。美国银行在当地时间8月2日表示，已收到来自美国政府的传票，被要求配合调查L ibor利率操纵一事。此前，据CN BC报道，美银高管在公司季度电话会议上承认，包括纽约首席检察官Eric Schneiderm an在内的新调查者已经介入。 　　据日本媒体9日报道，三菱日联金融集团欧洲一位员工被控操纵日元计价伦敦银行间同业拆借利率并正在接受调查，预计利率操纵规模较小。 　　从资料看，美国监管机构在2010年底开始调查的时候，涉及的银行就有九家之多，到了2011年3月，受调查机构已达16家，其中包括花旗集团、摩根大通、德意志银行、汇丰集团及苏格兰皇家银行等。此后，欧洲、加拿大、日本等监管机构也陆续展开相关调查。随着调查的深入，更多的大型银行也牵涉到了其中，横跨亚美欧三大洲，将近20家银行都已收到来自监管机构的传票及信息调查请求。因此，估计承认涉案的银行名单将会逐渐加长。 　　巴克莱案爆出不久，有消息称，Euribor也受到了操纵，法国农业信贷银行、汇丰银行、德意志银行和法国兴业银行因此遭调查。 　　突如其来的消息令人震惊和愤怒。欧盟委员会7月25日宣布，欧盟新立法建议将操纵包括L ibor和E uribor在内的全球主要基准利率的行为定为刑事犯罪。此前，英国严重欺诈办公室证实，正在考虑对涉嫌操纵Libor的巴克莱员工提出刑事指控是否恰当可行。 　　新加坡、日本等金融监管当局也在审视参照Libor制定的Sibor和Tibor是否存在被操纵情况。 　　寻找Libor缺口 　　Libor正式诞生于1986年1月1日，之后逐渐成为伦敦金融市场借贷活动中计算利息的主要依据，又进一步演变成全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率。它是目前国际间最重要和最常用的市场利率基准，其他诸如新加坡银行间同业拆借利率(Sibor)以及香港同业拆借利率(H ibor)等都是参照Libor建立起来的。每个交易日，英国银行协会选定的16家大型银行各自测算并上报第二天的借款利率，将最低的四家报价和最高的四家报价去掉，再算出其余八家银行报价的平均算术值，这便成为当天的Libor，并向外界公布。 　　在L ibor操纵案浮出水面之后，很多人开始质疑Libor的形成机制及其缺陷： 　　Libor是非官方利率，是由英国银行协会这样一个利益实体来管理； 　　Libor都是不成交的报价，是每家银行根据自身的情况和对市场的判断给出对利率的估值，这也就让Libor在形成中存在着人为调整的可能性