基金从业资格考试 《基金黑幕》.doc

基金从业资格考试 《基金黑幕》 导读：就爱阅读网友为您分享以下“《基金黑幕》”资讯，希望对您有所帮助，感谢您对92的支持! 《基金黑幕》引发我国证券市场”大地震” 有证券业人士认为，《基金黑幕》是中国证券市场10年来第一份对机构交易行为有确切叙述的报告，它通过跟踪1999年8月9日至2000年4月28日期间，国内10家基金管理公司旗下22家证券投资基金在上海证券市场上大宗股票交易记录，在客观详尽地分析了它们的操作行为之后，得出的结论是证券基金有大量违规、违法操作的事实。 这样一篇造成很大影响的文章是怎么出台的呢？ 据《财经》杂志报道，今年6月以来，有三起公开报道的事件引起了该杂志对证券投资基金的关注。一是关于嘉实基金管理公司内部”地震”的报道。6月12日，根据总经理洪磊的提议，嘉实基金管理公司以公司的名义，提请中国证监会审查公司董事王少华的任职资格。过了三天，嘉实基金管理公司召开董事会，王少华获董事长马庆泉授权主持会议，通过了罢免总经理洪磊的决议。这起风波揭示了嘉实基金内部关于投资理念的长期争论；争论的焦点就是：证券投资基金究竟应当进行长期分散化投资，还是进行重仓短期炒作？ 二是6月22日，在全国人大关于《投资基金法》起草的工作会议上，全国人大常委会副委员长成思危言辞激烈地抨击了证券投资基金操作中的违法、违规行为，指出”目前我国证券投资基金有一种不好的倾向，就是几家基金联合操纵几只股票，最后把老百姓给套牢”。成思危素被称为”风险 1 投资之父”。上述措辞严厉的指责在次日《中国证券报》头版头条刊出，中小投资者闻之大为震动，而众多证券投资基金则深表不满。 三是8月14日，《中国证券报》发表了中国社科院金融研究中心投资基金课题组的一份长篇专题报告，题为”四问证券投资基金”。该文的执笔人与课题主持人是著名金融专家王国刚博士。文章提出四大具有根本性的问题??”证券基金本身具有稳定股市的功能吗？”“证券基金本身具有分散股市风险的功能吗？”“证券基金的投资收益一定高于股民投资的平均收益吗？”“发展机构投资者就是发展证券基金吗？”专题研究给出的答案全部是否定的。 正当《财经》关注这些关于证券投资基金的”负面”新闻的同时，该杂志记者又获悉上海证券交易所监察部的一位监管人员有一份对证券投资基金操作进行跟踪研究的报告。这份报告最近经某种渠道摘要报送到国务院高层，引起极大重视，中国证监会已开始严密关注证券投资基金的运作，但此份报告的执笔人却因为报告被新闻单位知晓而受到处分。 9月间，《财经》记者专赴上海证交所，了解到正是该所监察部人员赵瑜纲今年6月27日受到”严重警告”处分，理由是”未经批准，擅自将工作中知悉的内部信息外泄他人”，违反了《上海证券交易所必威体育官网网址工作条例》。赵瑜纲在记者面前采取回避态度，只是反复强调”那份报告只是我个人做的， 2 并不代表交易所或者监察部的意见”；”我没有外传，是有人不小心......” 虽然没有得到赵本人的合作，但《财经》经过种种曲折，还是拿到了那份在市场中传闻已久但多数人尚未目睹的报告，这份报告由《基金行为分析》与《基金风格及其评价》两份文件组成，而其中的后者正是后来刊登在10月号《财经》上的封面文章《基金黑幕》所据以分析的主要”原材料”。 众说纷谈话”黑幕” 《基金黑幕》刊登后在证券界引发的震动是有目共睹的，为什么该文的发表会引起除了当事人10家基金管理公司的强烈反应外，还在证券部里”炸开了锅”？ 人们知道，证券投资基金早在正式推出之前，就被广泛地期待为市场上最重要的”健康力量”，投资者对其”稳定市场”之功能热望殷切。1998年以来，每一批基金来到市场，无不承载着监管层的厚爱和舆论的褒扬，更被视为引入西方成熟市场经验、培育机构投资者的重要举措。一些公开的说法更称，基金以其相对稳健和守规的操作，对稳定市场发挥了重大作用。 许多普通股民都是在这样的宣传中认识了自己与基金的关系：如果你没时间炒股，或者不会投资，可以把钱交给基金经理”打理”，基金投资者可以帮你减少投资风险，却又能取得较好的收益。现在他们一旦知道了基金的诸多”黑幕 3 “，还能不怀疑自己把钱交给基金经理的选择吗？！ 一位资深股民说，《基金黑幕》里所提到的许多事情其实早就是股市中公开的秘密，像基金在一只股票股价高位接盘的情形在市场上并不鲜见，但过去人们还都只是推测而已，现在被权威的财经媒体以”研究报告”的形式加以披露确认，而且所用的背景材料又是那样的权威(来自交易所的交易记录)，真是让人觉得没话可说，基金运作中确实有”黑幕”。不过他又表示此事对基金的影响不会很大，虽然基金会有所收敛，但他担心有关方面最后会让这件事不了了之的。 一位不愿透露姓名的操盘手表示，在开放基金即将入市的时候把封闭基金存在的问题”炒”得这么大，可能意味着有关方面要整顿整