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第七章 营运资金管理 第七章 历年中级考情 一、考情分析 本章是重点章，主要讲述现金、应收账款和存货的管理。历年考试除客观题外，通常会出一道计算题。 题型：各种题型 分值：8分左右 　二、本章主要考点1.营运资金的含义与特点（客观题）；2.现金的持有动机、最佳现金持有量的确定（客观题、计算题）；3.应收账款的成本、信用标准、信用期与现金折扣决策（客观题、计算题）；4.存货的功能、成本、经济进货批量基本模型（客观题、计算题）；　　　 第七章 营运资金管理 学习目标 第一节 营运资金概述 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 本章习题参考答案 学习目标 了解营运资金的概念、管理的基本要求； 掌握最佳货币资金持有量的确定，了解货币资金的日常管理； 掌握信用条件优化的分析方法及运用；了解应收账款的作用、成本及日常管理； 掌握存货控制的经济批量等模型的应用；了解存货成本及ABC控制等日常管理方法 第一节 营运资金概述 一、营运资金的概念 二、营运资金的特点 三、营运资金管理原则 一、营运资金的概念 营运资金=流动资产-流动负债 二、营运资金的特点 （一）短期性 P159 （二）变现性 （三）波动性 （四）变动性 （五）多样性 三、营运资金管理的管理原则 （一）合理确定资金的需要量 （二）节约使用资金 （三）加快资金周转，提高资金效益 （四）合理安排流动资产与流动负债 判断题 企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。（　 ）（2004年） ???[答案] 第二节 货币资金管理 一、持有货币资金的动机与成本 二、最佳货币资金持有量的确定 三、货币资金的日常管理 一、持有货币资金的动机与成本 （一）置存货币资金的动机 交易性动机 预防性动机 投机性动机 一、持有货币资金的动机与成本 （二）置存货币资金的成本 持有成本: 包括管理成本和机会成本 转换成本 短缺成本 二、最佳货币资金持有量的确定 （一）存货分析模式 ——只考虑机会成本和转换成本 最佳货币资金持有量： 使机会成本与转换成本之和最小的货币资金持有量 相关总成本=机会成本+转换成本 对N求导，令式子为0， 最佳货币资金持有量 存货分析模式基本假定 （1）预算期内现金需要总量可以预测（T已知）； （2）现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时可以通过部分证券变现得以补足。 （3）短期有价证券利率稳定、可知。证券的利率或报酬率（i）以及每次固定性交易费用（b）已知。 二、最佳货币资金持有量的确定 （二）成本分析模式 考虑：机会成本、管理成本、短缺成本。 min(机会成本+管理成本+短缺成本)---最佳货币资金持有量 见170页表7-3 三、货币资金的日常管理 （一）货币资金收入的管理 货币资金收入的管理重点在缩短收款时间。 1.银行业务集中法 2.邮政信法箱 （二）货币资金支出的管理 172页 货币资金支出的管理重点在推迟付款日期。 1.合理利用“浮游量” 2.推迟支付应付款 3. 采用汇票付款 4.改进工资支付方式 （三）闲置货币资金的利用 单项选择题 1、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（ ）。（2002年） ???A、企业销售水平的高低 ???B、企业临时举债能力的大小 ???C、企业对待风险的态度 ???D、金融市场投机机会的多少 ???[答案] 2、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ）。（2002年） ???A、企业账户所记存款余额 ???B、银行账户所记企业存款余额 ???C、企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之差 ???D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差 ???[答案] 单项选择题 3.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（ ）。（2002年） ???A、持有现金的机会成本 ???B、固定性转换成本 ???C、现金短缺成本 ???D、现金保管费用 ???[答案] 4.下列各项中，属于现金支出管理方法的是（　）。（2005年考题）　　A.银行业务集中法　　B.合理运用“浮游量”　　C.账龄分析法　　D.邮政信箱法【答案】 判断题 企业现金持有量过多会降低企业