l第三章资产的流动性和短期偿债能力分析.docVIP

　第章　资产的流动性和短期偿债能力分析 　　第一节　资产的流动性和流动资产流动负债的项目分析 　　一、资产的流动性 1、资产名词解释2、资产的流动性　指一种资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。 资产流动性的大小取决于：1.将其转换为现实购买力所需要的时间或难易程度；2.买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本（指购买这项资产而不购买其他资产多牺牲的预期报酬的数量），交易成本与机会成本的差额越大，资产的流动性就越小。　 　　二、资产的流动性对企业长期偿债能力的影响 　　1、资产流动性分析的名词解释 　　2、企业短期偿债的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。 三、资产负债表的结构　　　　四、流动资产与流动负债的项目分析 　　（一）流动资产的项目分析 　　1、比较差异分析 　　2、结构比重分析 　　3、具体项目分析 项目　 分析　 货币资金　 1、对短期债权人越多越好；2、分析企业货币资金规模的适应性和质量应该注意的问题2001下全简答；3、注意特殊存款容易考　 应注意的问题：1、性质；2、适度规模；3、期末计价及其披露；短期投资跌价准备的3种方法　 应收票据　 商业信用行为；追索权、或有负债　附注披露　 应收账款　 注意的问题：1、规模；2、坏账损失风险；3、潜在亏损风险；4、流动性考核指标。　 预付账款　 变现性极差　 其他应收款　 数额不应过大　　企业成本费用和利润的调节器　 存货　 注意问题：1、存货计价；2、存货跌价准备；3、潜在亏损风险；4、日常管理；5、库存周期。　 待摊费用　 　待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊期在一年以内的各项费用，它所体现的核算原则有权责发生制原则和划分收益性支出和资本性支出原则根本没有变现性　 待处理流动资产净损失　 能否保障变现不能确定　负数　 　　（二）流动负债项目分析 　　1、比较差异分析 　　2、结构比重分析 　　3、具体项目分析 　　（1）短期借款　　与流动资产相适应、与企业当期收益相适应 　　（2）应付票据　　六个月　　刚性债务 　　（3）应付账款　　运营　计价 　　（4）预收账款　　良性债务　　实物偿债　　违规挂帐 　　（5）应付　　（6）应付利润　　现金股利 　　（7）未交税金与其他应交款　　内容 　　（8）其他应付款　　内容 　　（三）流动资产与流动负债的对比分析 　　1、营运资金　　　2、计算营运资金 3、注意营运资金与流动比率之间的关系　　第二节　短期偿债能力的比率分析及其他因素分析 　　　（一）营运资本　　营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产　　　　分析时需注意的问题：　　（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产；营运资本的数额越大，财务状况越稳定。如果营运资本为负数，表明财务状况不稳定。　　（2）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。　　【注意】教材中，还提出了一个指标：营运资本配置比率＝营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算。　　（二）流动比率　　流动比率＝流动资产/流动负债　　【分析】　　（1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强；该指标越小，表示短期偿债能力越差。　　（2）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。　　（3）西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年的发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。　　（4）如果流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离，就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因。　　（5）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。　　【注意】　　流动比率指标假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：　　（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等。　　（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；　　（3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清。因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。　　此外，注意流动比率与营运资本配置比率之间的关系 　　流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产）　　　　（三）速动比率 财务比率 分析时需注意的问题 （1）速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等。（2）速动比