I基金的基础知识.docVIP

基金的基础知识（一）什么是证券投资基金？证券投资基金有什么特点？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。证券投资基金的特点有：l 证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理公司负责管理。l 证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。l 证券投资基金具有投资小、费用低的特点。l 证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。首先它通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。其次，通过集合投资方式使小额资金广泛地投资于多只股票上，解决了原来只能投资于有限数量的股票的问题，实现了分散投资风险的目的。l 证券投资基金流动性强。（二）什么是开放式基金？买开放式基金有什么好处？根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。买开放式基金的好处有：l 流动性强。除基金招募说明书的规定外，投资者可以随时向基金管理公司提出申购、赎回要求。而且交易的基准为基金单位净值，不存在折价问题。l 收益较高。通过基金经理的专业理财服务，开放式基金可以为机构投资者提供比国债和银行存款更高的长期回报。l 风险较低。开放式基金采用组合投资，能分散非系统性风险。l 服务优质全面。开放式基金在投资者与基金管理公司之间建立了直接的联系，机构投资者可以得到更加完善的个性化服务。（三）投资开放式基金、封闭式基金、股票、银行存款和国债有哪些区别？封闭式基金是在证券交易所挂牌上市交易，只能在证券公司买卖，价格受供求关系影响，波动较大，存在折价现象；开放式基金是在银行代理机构进行申购和赎回，按资产净值进行交易，不存在折价现象；直接投资股票投机性强，没有专家帮助，风险较大；开放式投资基金由专业人士组合投资，回报稳定，风险较小。存款银行和投资国债虽然回报稳定,风险很小,但回报率很低,存款利息还要缴税,而投资于开放式基金回报较高、稳定、风险较小。（四）投资开放式基金怎样获得收益？投资开放式基金赚的是“基金净值上涨”的钱，不像封闭式基金，上市后的价格可能会受市场供需的影响产生溢价或折价的情形。投资开放式基金的获利来源有二：一种是基金净值上涨以后，卖出基金单位数时所得到的净值差价，也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用，就是基金的投资收益。 另一种是基金的收益分配。根据证监会的规定，开放式基金每年把不少于当期已实现获利的90%分配给投资人。投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。投资者看好一只基金的话，不妨考虑选择将现金红利自动转为基金单位进行再投资；如果您定期需要现金收益贴补家用的话，您应该选择现金分红。（五）投资开放式基金有哪些风险？开放式基金不为投资者提供保底收益。代理销售银行按照与基金管理人签定的委托代理协议，履行代理销售职责，不承担投资者购买开放式基金单位风险损失的赔偿责任。所以客户投资开放式基金时可能面临如下风险：1、流动性风险。指投资者在需要赎回时可能面临的困难以及不能以适当的价格变现的风险。2、申购、赎回价格未知风险。目前我国开放式基金的价格是采取未知价的计算方法，即基金的申购、赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金单位净值为基准进行计算。基金管理公司在每个交易日结束后的第二天公布基金单位净值，因此投资者买卖开放式基金当日并不知道其确切价格。3、市场风险。证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将对基金产生潜在风险。如政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险等。4、管理风险。指基金运作各当事人的管理水平对投资者可能带来的风险。5、操作或系统的技术风险。指业务操作失误，技术系统失灵、断电、灾难、黑客侵入等情况产生的风险。6、合规风险。指基金管理或运作过程中的违规、违法造成的风险。7、其他风险。如战争、自然灾害等不可抗力可能给投资者带来的风险。投资者购买基金时要认真阅读有关基金的基金契约、招募说明书和发行公告。（六）开放式基金的募集期限和成立条件是什么？开放式基金的设立募集期限不得超过3个月。设立募集期限自招募说明书公告之日起计算。设立