l金融市场学辅修期末论述题精华.docVIP

简答 １．什么是金融市场？?? 金融市场是现代金融的重要组成部分，也是金融系统的核心。从历史角度看，金融学大体上沿着三条路径发展：一是以货币理论和货币政策为依托的主流宏观货币经济学，核心是探究货币数量的变化如何影响经济发展，它构成金融学的理论基础。二是金融机构体系，即以银行与金融中介、银行与货币供应以及金融创新为依托的微观银行学或微观金融中介学。三是以货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场为核心的金融市场学。?? ??金融市场是指以市场方式买卖金融工具的场所。包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场。 2.?简述外汇市场的功能和作用。? 外汇市场是适应国际贸易发展而产生的，其形成要促进了国际贸易的发展和国际对外汇储备的经营管理。具体讲，外汇市场便于不同货币的兑换、提供买卖信贷担保、保持外汇资金平衡、回避外汇风险、进行套期保值、外汇投机等提供了重要机制，促进的经济的全球一体化。? 第一，?实现购买力的国际转移；? 第二，?为国际经济交易提供资金疏通，是国际借贷和国际投资活动能够顺利进行；?第三，?提供外汇保值和提供投机的场所；?? 外汇市场的作用：便于不同种货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现；提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；为保持外汇资金平衡、回避外汇风险及进行外汇投机，提供了重要机制；外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响。 . 试述道氏理论的基本要点有哪些？道氏理论的缺陷是什么？ （1）股票价格指数可以反映和解释市场的大部分行为。 （2）市场价格运动有三种趋势：基本趋势、次级趋势、短期趋势。 （3）依据成交量判断趋势的变化 （4） 盘局可以代替次级趋势 （5） 把收盘价放在首位 （6） 反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响 （7）价格波动反映了一切市场行为 缺陷：：（１）道氏理论主要目标乃探讨股市的基本趋势（PrimaryTrend）。一旦基本趋势确立，道氏理论假设这种趋势会一路持续，直到趋势遇到外来因素破坏而改变为止。好像物理学里牛顿定律所说，所有物体移动时都会以直线发展，除非有额外因素力量加诸其上。但有一点要注意的是，道氏理论只推断股市的大势所趋，却不能推动大趋势里面的升幅或者跌幅将会去到那个程度。? 道氏理论每次都要两种指数互相确认，这样做已经慢了半拍，走失了最好的入货和出货机会。?（３）道氏理论对选股没有帮助。?（４）道氏理论注重长期趋势，对中期趋势，特别是在不知是牛还是熊的情况下，不能带给投资者明确启示。 同业拆借市场的特点有哪些？? 第一，?融通资金的期限比较短；? 第二，?基本上是信用拆借，拆借活动有严格的市场准入条件，一般在金融机构会制定某类 金融机构之间进行，而非金融金融机构或指定金融机构，不能进入；? 第三，?金融手段先进，手段简便，成交时间短；? 第四，?交易额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易；?第五，?利率由供求双方议定，可以随行就市； 1．拍卖方式和柜台方式有哪些不同？ 第一，证券价格的确定方式不同：柜台方式采用挂牌或双价制；拍卖方式采用公开竞价制；第二，交易场地不同：拍卖方式在集中的交易所内，是有形市场；柜台方式是分散的、无形市场交易 第三，交易品种不同：拍卖方式以已上市证券委主要交易品种，柜台方式只要一位登记上市的证券为主。 3. 简述基金证券，股票和债券的共同点和区别。 共同点：（1）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。（2）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。（3）股票，债券是基金证券的投资对象。 区别点：1）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。债券持有人是债权人，享有到期收回本息的权利。基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收益分配的权利。（2）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。（3）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。（4）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式（5）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的，要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。 答:(1)聚敛功能。是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。在这里，金融市