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第四章 企业 学习目标 有关企业的性质问题的经典论述 利益相关者问题与企业治理结构 常见企业组织的制度结构分析 中国企业的特殊治理结构及其问题 企业组织结构、融资和纵向一体化 企业的性质 企业的类型 中国企业类型 企业组织、融资与纵向一体化 第一节 企业的性质 企业的性质与AD之谜 （一）企业的性质和规模 科斯指出，通过价格机制来组织生产的最明显成本是发现有关价格的成本，为市场上发生的每一笔交易进行谈判并达成一份独立契约也需要交易成本。如果当事人双方需要维持长期的交易关系，那么他们订立一份较长的契约而不是几分短期契约，就可以避免订立每份契约的某些成本。但就商品或服务的供应商来说，由于很难做出预测，契约期限越长，他们就不能规定购买方的行为。因此，他们在市场上的缔约和履约仍然需要指出大量的费用。 既然如此，当事人可以考虑成立一个组织。它通过企业家的权威关系来知道资源配置，从而减少需分散定价的交易数目，最终实现节省交易成本的目的。 但是，既然通过企业可以节省交易成本，为什么还会有市场交易，而不是把所有交易都组织在一个大企业中？运用新古典经济学边际替代方法，科斯从交易成本角度考察了为什么企业家不多组织或少组织一项交易。 企业虽然有节约市场交易成本的优势，但随着企业规模的不断扩大，企业内部交易的成本也会不断上升。因此，一项交易是通过市场还是在企业内部进行是由交易成本决定的。只要还能够节约交易成本，企业就将持续扩张。直到在企业内部组织一项交易的成本等于通过公开市场进行同样交易的成本，此时企业就达到了最优经济规模。 （三）AD之谜 科斯将企业和市场视为两种不同的治理机制，而没有考察介于二者之间的丰富多彩的治理机制。我们强调的是，无论哪种治理，都离不开一系列交易契约支持。视企业为一个契约结构，这已成为理论界的一种共识；但对其契约的性质却存在着不小的争论，这些争论深化了我们对企业的认识。 科斯将“权威”视为企业与市场的不同特征，阿尔钦和德姆塞茨表示了异议，他们并不认为雇主有特别的强制力或惩戒权利，在交易中雇主和雇员与顾客和销售商的地位其实都是一样的，是一种平等缔约关系。他们突出取消“权威”这一特征，进而引发了一系列的理论难题，又被称为AD之谜。 企业的契约结构 （一）产品契约与要素契约 张五常视企业为一种契约安排方式，从缔约角度解答了阿尔钦和德姆塞茨的问题。他首先指出，生产资料所有者要从事交易，有三种选择：（1）由他自己生产并出售商品；（2）出售他的全部生产要素；（3）引入契约安排方式，把生产要素的使用权委托给企业家—代理，以获得一定收入。现在的问题是：为什么要素所有者并不总是采取前两种方式，很多时候还会选择第三种？张五常把它归因于市场直接定价的困难。 张五常从契约角度重新诠释了企业和市场的关系。他认为，简单地说，企业替代市场并不确切，而应该说要素市场取代产品市场，或一种契约取代另一种契约。市场的交易对象是产品，而企业的交易对象是生产要素。企业与市场是契约安排的两种不同形式。通过生产要素契约，私人要素所有者把要素使用权转让给代理人以获得收入，但他必须在一定范围内接受代理人的行政指令，而不再通过市场价格来决定自己的行为，这样就产生了企业。企业的成本优势在于，它不再对每一项活动或贡献进行市场直接定价，而是通过代理人的考核并支付报酬来间接定价。可以简单地说，企业就是一个间接定价机制。交易在市场和企业两种契约间的选择取决于直接定价成本和间接定价成本的比较。 （二）间接定价与企业家角色 杨小凯和黄有光继承了科斯和张五常的分析思路，借助于消费者—生产者、专业化经济和交易成本这三方面因素，建立了一个关于企业的一般均衡模型。该模型把企业内部的产权结构与定价成本，以及企业的均衡组织形式与交易效率联系起来。企业的产生是其组织劳动分工所产生的收益大于自给自足的交易成本的结果。 假定当事人为了获取所需产品，有两种方式可供选择。第一种是完全依靠自己生产的自给自足方式，第二种则是与他人合作的分工方式。我们只考虑分工的收益与成本，而不考虑生产成本等问题的影响。用 代表分工，其中i=0,1,2。当i=0时，表示当事人不选择分工，自给自足；i=1时，表示当事人选择市场交换；当i=2时，表示当事人选择企业制造。令 代表分工的净收益，即： 其中，C就是交易成本， 它们表示分工加深会带来收益和成本的递增。 ，这表示市场交换和企业制造都有分工，而自给自足则完全没有。 此时当事人的生产选择取决于下列条件： 由此可见：当 时，当事人会选择自