中国平安208年度财务分析.ppt

中国平安2008年度财务分析 小组成员：张之一 陈莉莉 王新月 王吉敏 保险0601班 目录 一.公司概况 二.财务分析 2-1 盈利能力分析 2-2 偿债能力分析 2-3 营运能力分析 三.总结 一. 中国平安简介 中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。公司成立于1988年，总部位于深圳。2004年6月和2007年3月，公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市，股份名称“中国平安”， 香港联合交易所股票代码为2318；上海证券交易所股票代码为601318。  公司控股设立中国平安人寿保险股份有限公司（“平安人寿”）、中国平安财产保险股份有限公司（“平安产险”）、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健康保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外（控股）有限公司、平安信托投资有限责任公司（“平安信托”）、平安银行。平安信托依法控股平安证券有限责任公司，平安海外依法控股中国平安保险（香港）有限公司，及中国平安资产管理（香港）有限公司。  截至2008年6月30日，按照国际财务报告准则（IFRS），集团总资产为人民币6,887.73亿元，权益总额为人民币879.28亿元。按中国会计准则，集团总资产为人民币6,436.06亿元，股东权益为人民币809.55亿元。  2008年7月，《财富》“世界500强”排行榜公布，中国平安以2007年180亿美元的营业收入，首次进入全球500强，位列第462位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。  2008年4月，《福布斯》全球上市公司2000强（Forbes Global 2000）排行榜公布，中国平安再次进入全球500强，较2007年前进147席名列第293位；在151家上榜的中国企业中，排名第9，蝉联非国有企业第一名。同时，在英国《金融时报》公布的2008年全球市值500强企业排行榜(FT Global 500)，中国平安在全球企业排名中占第140位，在全球保险行业排名第四。 二.平安08年财务情况分析 2-1 盈利能力分析 中国平安 2008 2007 2006 中国人寿（2008） 中国太保（2008） 毛利率分析 1.65% 10.4% 7.14% 2.32% -0.77% 销售净利润率 0.62% 9.40% 6.95% 2.99% 1.45% 净资产收益率 0.84% 19.90% 6.50% 6.65% 2.512% 每股收益 0.09 2.11 1.19 0.36 0.17 每股净资产 11.27 14.870 7.53 4.81 6.39 由于2008年欧洲金融集团富通(Fortis)的股份出现巨额亏损，富通的第一大股东中国平安保险(Ping An Insurance)对富通投资计提减值准备共计228亿元人民币 ，直接导致平安2008年净利润锐减99%。而正是由于富通投资的巨额亏损，导致中国平安2008年的 盈利状况收到极大冲击。 2-1.1毛利润率分析 受金融危机影响，2008年几大保险公司毛利均受较大影响。 中国平安由于对富通投资计提减值导致毛利率水平直接从2007年度的10.4%降至1.65%，同比下降84.13%。 2-1.2净资产收益率分析 净资产收益率能够叫综合性的反应企业资本运营的综合效益。 2007年度中国平安的该项指标一度达到了19.90%。但是2008年净利润的剧减直接导致资产净收益率同比下降95.78%。 同样处于金融危机影响，行业内的中国人寿、中国太保净资产收益率水平同样比较低。 2-1.3每股净资产分析 同样受到投资亏损的影响，中国平安2008年度的每股净资产从2007末的14.87元降至11.27元。尽管降幅不小但是明显高于中国人寿和中国太保。显示中国平安总体实力及抵御风险能力依然较强。 2-2 偿债能力分析 中国平安 2008 2007 2006 中国人寿（2008） 中国太保（2008） 流动比率 2.32 2.67 1.43 4.28 6.46 速动比率 2.14 1.61 1.43 1.22 2.04 资产负债率 88.49% 83.23% 91.42% 86.3% 99.3% 由以上数据可知，中国平安的流动比率、速动比率近三年数据呈总体上升趋势，资产负债率比较稳定。反映了该企业持有流动资产比率较大，偿还短期到期债务能力较强。相对于中国人寿、太保等企业，平安的流动比率等数据更接近于理想值。 总体来说中国平安经营情况较稳定，偿债能力较强，受短期债务冲击可能性较小