徐工机械偿债能力分析..doc

徐工机械偿债能力分析 徐工集团成立于1989年3月，成立22年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，在中国500强企业第123位，中国制造业500强第53位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团之一。 徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2010年的660亿元。在中国工程机械行业位居首位。徐工建立了覆盖全国的营销网络，100多个国外徐工代理商为全球用户提供全方位营销服务，徐工产品已销售到世界130多个国家和地区。 公司主要从事工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工程施工。主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，其中 9类主机和3类关键零部件市场占有率居国内第1位。5类主机出口量和出口总额持续位居国内行业第1位。 短期偿债能力指标计算 营运资本 营运资本流动资产- 流动负债营运资本配置比率= 营运资本/ 流动资产100% 徐工科技营运资本计算数据 单位：人民币元 2008 2009 2010 流动资产 2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 20,567,836,898.37 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 营运资本 156,212,839.13 629,204,576.30 8,013,129,311.84 营运资本配置率 0.06 0.06 0.39 流动比率 流动比率 = 流动资产流动负债2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 20,567,836,898.37 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 流动比率 1.07 1.06 1.64 速动比率 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 =（流动资产 -存货 - 预付账款 -待摊费用）/ 流动负债 徐工科技速动比率计算数据 单位：人民币元 2008 2009 2010 流动资产 2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 20,567,836,898.37 存货 1,144,568,216.84 3,499,204,286.89 5,729,414,225.94 预付账款 89,773,696.43 460,988,460.61 706,710,510.64 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 速动比率 0.53 0.68 1.13 保守的速动比率 保守速动比率 = (现金+ 短期证券投资净额+ 应收账款净额) / 流动负债 徐工科技保守速动比率计算数据 单位：人民币元 2008 2009 2010 现金 458,056,962.89 5,032,914,019.95 9,096,550,840.50 短期证券 - - - 应收账款净额 419,204,292.57 1,827,505,976.80 3,897,100,401.83 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 保守速动比率 0.38 0.65 1.03 现金比率 现金比率 =（现金 + 短期投资净额）/ 流动负债 徐工科技现金比率计算数据 单位：人民币元 2008 2009 2010 现金 458,056,962.89 5,032,914,019.95 9,096,550,840.50 短期投资净额 - - - 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 现金比率 0.2 0.48 0.72 应收账款周转率 应收账款周转率 = 主营业务收入 / 平均应收账款 平均应收账款 =（上期应收账款余额 + 本期应收账款余额）/ 2 应收账款周转天数 =计期天数 / 应收账款周转率 徐工科技应收账款周转率计算数据 单位：人民币元 2008 2009 2010 主营业务收入 3,354,209,316.93 20,699,085,204.25 25,213,901,114.49 期初应收票据 115,240,