人民币利率市场化 在利率市场化背景下对做好人民币贷款利率定价的思考2.doc

人民币利率市场化 在利率市场化背景下对做好人民币贷款利率定价的思考2 税收成本是指银行依法缴纳的营业税金及附加和企业所得税。 风险成本是指内部评价法下的预期损失（EL），预期损失EL＝违约概率PD×违约损失率LGD。 资本预期收益是银行内部制定的资本最低收益要求。 调节项是银行根据贷款市场竞争程度、利率市场走势、客户综… 美国华人部长与美国华人社会地位分析 ［摘 要］美国华人接连出任美国政府部长职位,美国华人地位似乎急剧提高。美国华人整体的政治、经济、文化的薄弱基础和这几位部长出任的具体原因告诉我们美国华人的真实地位。美国华人整体地位的提高是个长期的历史过程。 ［关键… 报刊的马克思主义新闻观 作者：孔祥杰 来源：《文化产业》2014年第09期 摘 要：马克思主义是中国共产党的指导思想。马克思主义新闻观是中国共产党指导我国新闻传播事业的方针。新闻舆论处在意识形态的前沿，对社会精神生活和人们思想意识有着重大影响。随着当… 税收成本是指银行依法缴纳的营业税金及附加和企业所得税。 风险成本是指内部评价法下的预期损失（EL），预期损失EL＝违约概率PD×违约损失率LGD。 资本预期收益是银行内部制定的资本最低收益要求。 调节项是银行根据贷款市场竞争程度、利率市场走势、客户综合效益等因素灵活确定的利率加减点。 案例分析： 某一大型机械制造企业向A银行申请5000万元一年期人民币流动资金贷款。A银行一年期人民币贷款资金转移利率为4.5%，运营成本分摊系数为0.5%，该类贷款风险成本为0.5%，营业税及附加为利息收入的5.6%，企业所得税率为贷款净收益的25%，资本预期收益率为1.2%。该企业是A银行优质客户，优质客户的贷款利率可获得0.25%-0.5%的优惠。根据下表计算,该笔人民币贷款利率为6.84%，具体计算过程见下表： 序号 项目 数值 说明 资金成本 4.50% 运营成本 0.50% 税收成本 营业税及附加5.6% 0.38% =(+②+④+⑤+⑥)×5.6% 企业所得税25% 0.02% =(+⑥-④-③)×25% ④ 风险成本 0.50% 资本预期收益 1.20% 调节项 -0.25% 贷款利率 6.84% =+②+③+④+⑤+⑥ 三、贷款合同利率定价条款表述 首先，要明确利率浮动方式,即采用固定利率方式还是浮动利率方式。固定利率是指根据贷款实际发放日的定价基准利率和定价公式确定贷款利率，贷款期间利率不变。浮动利率是指根据贷款实际发放日和利率调整日的定价基准利率和定价公式确定贷款利率。 其次，要明确贷款定价基准利率。目前人民币贷款可供选择的主要定价基准利率人民币存款基准利率和贷款基准利率、LPR和Shibor。 第三，要明确贷款利率定价计算公式。贷款利率定价计算公式有两种：（一）加减点浮动法，贷款利率=定价基准利率+点数；2、比例浮动法，贷款利率=定价基准利率×（1+浮动比例）。 第四，要清晰准确定义浮动周期。浮动周期指借贷双方约定的贷款利率的变动频率。在一个浮动周期内，贷款利率以起始日的定价基准利率按合同定价公式确定，本周期内贷款利率不变；在进入下一个浮动周期 时，贷款利率以新周期起始日的定价基准利率按合同定价公式确定，本周期内贷款利率不变。浮动周期包括日、周、月、季和年。 四、贷款利率与贷款合同定价公式转换 银行用贷款定价模型计算确定贷款利率，由于银行和客户对未来经济金融形势预判和利率风险偏好等存在差异，对利率浮动方式、定价基准利率、浮动周期和定价公式的选择也就会有多样化，银行要把与客户商定的利率按客户要求转换为合同执行利率。以下通过两个例子介绍这个环节的操作过程： 案例1，一笔一年期人民币贷款，用贷款定价模型计算的利率为8%。客户不愿承担贷款期间利率调整的风险，选择固定利率方式和一年期存款基准利率为定价基准利率。假设一年期人民币定期存款法定基准利率为3%，那么这笔贷款定价公式=3%+5%或=3%×（1+166.67%）。 案例2，一笔一年期人民币贷款，用贷款定价模型计算的利率为8%。客户愿承担贷款期间利率调整的风险，选择浮动利率方式和6个月期Shibor为定价基准利率。假设6个月期Shibor为5%，浮动周期为6个月，六个月后的6个月 Shibor为4.5%，那么这笔贷款实际发放日的定价公式=5%+3%或=5%×（1+60%），下一个浮动周期的定价公式=4.5%+3%或=4.5%×（1+60%）。 税收成本是指银行依法缴纳的营业税金及附加和企业所得税。 风险成本是指内部评价法下的预期损失（EL），预期损失EL＝违约概率PD×违约损失率LGD。 资本预期收益是银行内部制定的资本最低收益要求。 调节项是银行