(银行直推资产管理计划狼来了.ppt

TOPIC RESEARCH 大资管·深度 [大资管·深度] 资管热点、深度解析 严肃话题、活泼表达 国时资产求深求精之力作 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. TOPIC RESEARCH 大资管·深度 [大资管·深度] 资管热点、深度解析 严肃话题、活泼表达 国时资产求深求精之力作 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. TOPIC RESEARCH 大资管·深度 “狼来了” ——银行直推资产管理计划 作者：国时资产 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 银行理财产品的发展历程 银行理财产品向资产管理业务转型的必然选择 银行理财产品的四大创新机制 银行理财直推资管计划对信托业的影响 银行直推资产管理计划 目 录 CONTENT Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 银监会业务创新监管协作部主任王岩岫 —今后要推出银行自己的资产管理计划 工行行长易会满 —工行准备开展理财直投业务 中国银监会主席尚福林 —银行理财业务本质上，是受投资人委托开展的债权类直接融资业务 —对信贷类业务、理财类业务、代理类业务和有价证券投资类业务实行“栅栏”防护，并鼓励在“栅栏”内积极创新 银行资产管理计划是受投资人委托开展的债权类直接融资业务，可以用理财直投业务方式以债权形式直接向企业投资 银行业将把信贷类业务、理财类业务、代理类业务和有价证券投资类业务用“栅栏”圈起来，这个栅栏就是以银行理财可以自由创新 银行直推资产管理计划 1 9月26日，经银监会业务创新监管协作部批准，中信银行获首批理财资产管理业务试点资格 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2000 2005 2008 以外汇理财产品为主导，缺乏有效的市场分析和重点产品的发展规划 缺乏明确的监管制度，产品类型单一，主要以本外币债券及货币市场类为主，2005年商业银行开始尝试信贷资产类产品 银行个人理财业务制度规范颁布，银行与非金融机构紧密合作，结构性、证券投资类产品大量发行 萌芽阶段 摸索阶段 发展阶段 2004 金融危机爆发，产品研发与销售跌入低谷，金融机构与投资者开始回归理性，监管部门亦加大对理财产品的风险提示和管理力度 在政府“扩内需、保增长”的政策下，市场进入快速稳健的发展时期 银行理财产品的发展历程 2010 繁荣阶段 反思阶段 2 截止2013年3月底，商业银行理财产余额已达8.2万亿元，回顾近10年的发展，银行理财产品的发展前景与路径选择值得深思 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四大机制 银行理财产品的四大创新机制 利率市场化推手 - 银行理财产品连通投资与融资，打通了存款与货币市场、债券市场、贷款市场与资本市场，形成了对存、贷利率的倒逼机制 中国本土资产证券化 - 银行融资类理财产品本质为准资产证券化过程，通过创设非标准化的金融工具连接居民储蓄资金和直接融资 - 对比国外资产证券化“借短投长”的性质，融资类理财产品是一个短中介链，资金在商业银行安排下直接从投资者流到企业 完善国内投资工具谱系 - 理财产品风险介于储蓄与股票之间，弥补了这一区间投资者风险偏好的空缺 试水资产管理 - 理财投资变得越加专业，参与者呈现“机构化”特征，一些