第一章财务管理概述解析.ppt

课程教学结构与期望 理论与实际并重 应用模型与案例 对学生的要求与期望 : 事先预习并做必要的准备 高效地组织好两个专业的学习 按时完成并递交案例与作业 遵守考勤纪律与考试纪律 　　　　教材与参考书 教材： 　　　　　　“财务管理学”　 　　 张涛 主编　　 经济科学出版社 参考书： 　 　　　　　　“财务管理基础”　 　（美）尤金·Ｆ·布瑞翰　乔尔·Ｆ·休斯顿　著　东财出版社 　　　　　　　　　　“公司理财”　 　（美）斯蒂芬·Ａ·罗斯等著　　　机械工业出版社 “财务管理学”　 　　荆新　王化成 主编　　 中国人民大学出版社 　　　　　 “财务管理学” 　　刘兴云　汪平　主编　　　经济科学出版社 “财务管理学”注册会计师用书 　　　　　 　　　关于财务管理的概念 什么是财务管理学 为什么要学财务管理 一、财务管理的概念 生活中的理财活动 货币的管理与运用 消费预算 教育 保险 投资 创办一个企业 投资什么项目 如何筹集资金 如何管理日常资金活动 如何分配收益 二、财务管理的功能 财务战略制定与实施 合理筹集资金，有效运营资产 控制成本费用，增加企业收益 规范收益分配，增强企业活力 加强财务监督，实施财务控制 BACK 企业财务管理的内容 从管理客体上看（管什么） 投资决策 融资决策 收益分配 营运资本管理 成本（费用）管理 从管理主体上看（谁来进行财务管理） 股东 经理 债权人 职工 政府 社区 消费者 客体内容：会计报表 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 收益管理(分配管理) 制定合理财务分配政策（现金股利、股票股利、财产股利和负债股利） 处理各项财务关系（股东、债权人、经营者；政府、其他交易单位等） 确定有效税务方针（营业收入与税款支付的时间差，税种和税率之间的差异等） 建立责任考核制度（责权利） 全面的财务分析（不同部门，长短期，静动态，一般和具体，各项财务指标和综合财物实力，内外部） 营运资本管理 流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理 BACK 企业财务活动 企业财务关系 企业财务管理的特点 主体内容：公司治理结构 他们之间是什么关系 股东 经理 职工 债权人 他们之间责权利关系如何安排 结论： * 什么是财务管理学？ 顾名思义，“财”：财产物资；“务”：事务。 财务的原始含义是关于财产物资方面的事务。在企业的经营活动中，财产物资是以资本的形式出现的。财产物资的活动表现为资本运动。 市场经济、知识经济赋予管理更丰富的含义。“管理”就是提供服务，收集、加工与处理各种信息，制定政策和作出决策的活动。 因此，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 BACK 　 决策一： 　　（1）投资1亿美元购买制造设备，以迅速扩大公司在硅谷的生产能力。 　　（2）暂不建立新生产线，利用已到更新期限的设备再运转一年，看市场对工厂产品的需求是否能保持强劲的增长势头，或者看利息率是否会下跌再做决定。 　 财务管理解决的是以下几个有代表性的问题： 　　决策二：是否应当采用风险管理与套期保值策略，以便： 　　（1）稳定公司生产所需要的原材料价格； 　　（2）稳定公司的外币计价的应收账款金额； 　　（3）稳定短期借款成本从而满足公司日常经营需要。 财务管理解决的是以下几个有代表性的问题： 　　决策三：公司拟在未来三年实施一项重大资本投资方案，如何更好地确保迅速增长的资金需求？可能面临以下决策：发行股票还是借款？ 还会权衡如下因素： 　（1）发行股票对公司股东权益的稀释成本； 　（2）借款筹资的利息支付是否会加剧现金流量缺口？同时，你还可能意识到债券权益比率已高于行业标准。 财务管理解决的是以下几个有代表性的问题： 　　决策四：董事会向你咨询，是否应当执行一项针对公司高级管理人员的递延养老金计划？ 　　　即只有当管理人员达到规定业绩并为公司服务若干年后，才能领取养老金。 财务管理解决的是以下几个有代表性的问题： 　　决策五：部分机构股东要求公司增加普通股的小额支付，甚至还有些股东提出公司应当回购已发行在外的股票，以增加剩余股东的股票价值。董事会请你测算公司的预期利润能否足以支付更高的股利。如果可能的话，新的股利应当是多少？ 财务管理解决的是以下几个有代表性的问题： 　　决策六：假如你是IBM的