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第三章 企业预算管理 第二节 预测与年度经营目标 一、预测技术 （五）期望值分析 期望值分析可用于预测，来确定预期结果和风险的最优组合。期望值分析法针对不同情况分配对应的概率（最可能的，最差的和最好的），推导出结果的预期值。其计算公式如下： 期望值＝ ∑事件结果×结果对应的概率 【例题】某公司开发一款新产品，正在考虑不同定价策略。销售价格方案分别为16元和18元，预计销量如下表所示。 定价为16元 定价为18元 销量（件） 概率（%） 销量（件） 概率（%） 20000 10 8000 10 30000 60 16000 30 40000 30 20000 30 24000 30 单价为16元需要投入促销成本5 000元；单价如为18元需要投入促销成本 12 000元。每件材料成本8元，人工和变动制造费用在产量30 000以内为每件5 元，超出部分每件5.50元。固定制造费用为38 000元。 （1）如定价为16元，具体计算如下表所示。 销量 销量 单位变动成本 单价 单位贡献 总贡献 固定成本 利润 概率（%） 期望值 20000 20000 13 16 3 60000 43000 17000 10 1700 30000 30000 13 16 3 90000 43000 47000 60 28200 40000 30000 13 16 3 115000 43000 72000 30 21600 10000 13.5 16 2.5 51500 （2）如定价为18元，具体计算如下表所示。 销量 变动成本 单价 单位贡 献 总贡献 固定成本 利润 概率 期望值 8000 13 18 5 40000 50000 -10000 10 -1000 16000 13 18 5 80000 50000 30000 30 9000 20000 13 18 5 10 000 50000 50000 30 15000 24000 13 18 5 120000 50000 70000 30 21000 44000 因为定价为16元能产生最大的期望值所以定价为16元较为合适。 （六）敏感性分析 敏感性分析是一种假设分析，通过改变某个具体的变量来确定结果对该项变量变动的敏感程度。敏感性分析可以帮助决策者确定哪些变量对最佳方案的影响至关重要。 如果某个变量的微小变化将导致结果发生重大改变，则表明结果对该变量敏感；如果某个变量的显著变化不能导致结果发生重大改变，则表明结果对该变量不敏感。 敏感性分析是企业利润预测和规划中经常使用的一种方法。例如，价格影响是否会增产不增收或收入增速远低于数量增速。 【例题】某公司对未来宏观经济情况和本公司销售情况进行预测，结果如下表所示。 经济情况 销售预测（元） 原始概率（%） 备选概率1（%） 备选概率2（%） 景气 3000000 10 60 10 平和 2000000 80 30 20 低迷 600000 10 10 70 期望值（元） 1960000 2460000 1120000 因此，在经济情况预期乐观的备选概率1场景下，企业销售的期望值为2460000元，比原始水平增加25.51%（（2460000-1960000）/1960000）。 而在经济情况预期悲观的备选概率2场景下，企业销售的期望值为1120000元，比原始水平降低42.86%（（1120000-1960000）/19600O0）。 以上结果表明，在公司的预期销售额对于未来经济情况的前景预期来说非常敏感。 【例题】某公司针对新项目产品的盈利情况进行预测。如下表所示。 可以看出，利润结果对销售价格和销售量较敏感。 敏感度分析的弱点在于，决策者只孤立地考虑了引起决策结果变化的单一变量，而实际影响结果变化的是 多个变量，而且变量之间是还存在相互依赖关系。例如本例题中销售价格下降，还可能导致销售量的上升。 （七）蒙特卡洛模拟分析 蒙特卡洛模拟是从赌场赌博数学发展而来的，是一种将敏感性和输入变量概率相结合的方法，首先必须确定各关键变量的概率分布，根据选出的随机数给每个变量赋值，每个变量确定以后，计算机即可产生一组相应结果，对实际情况进行穷举模拟仿真。 二、目标利润的规划方法 企业在设定年度经营目标时，有两个重要的指标：一是销售收入；二是利润。 所以，管理者必须熟悉目标利润的一些规划方法。 （一）本量利分析法 本量利分析法也叫做盈亏平衡分析法，基于边际成本法，用来研究成本、产销量和利润三者相互关系，通过如下公式和盈亏平衡图来确定目标利润。 目标利润＝目标边际贡献-固定成本费用 ＝预计产品销量×单位边际贡献-固定成本费用 ＝预计产品销