珠宝行业分析(补充)..doc

BSCC珠宝行业分析 一、行业概述 由于中国人口基数庞大，珠宝市场潜在消费能力巨大。随着国家经济快速增长，人民消费水平提高以及珠宝文化的推广和普及，这些潜在珠宝消费能力正逐步转变为现实购买力。 中国2013 年人均珠宝零售额为63 美元，人均GDP 为6800美元，接近美国上世纪70 年代初期发展水平。从市场角度而言，珠宝行业正处于黄金时期。 2014年，中国经济政策的基调是稳中求进，党的十八大又提出“释放居民消费潜力，扩大国内市场规模”的指导思想，珠宝行业持续利好。但2014年行业运营成本增加，加之国内反腐处于高压态势，行业面临下行风险，根据国家统计局2014年上半年统计数据，珠宝零售总额同比下降5.4%。 2014年度各大珠宝品牌都面临新的压力，黄金金价的地位徘徊，消费低迷；钻石原胚价格上涨，30-60分的主流销售的上涨20%，价格战严重，零售市场毛利率接近成本价；翡翠上游毛料价格飞涨，终端销售几乎停滞；2014年彩宝价格整体上升约3成。 2014年是珠宝行业变革年，企业经过在产品质量、营销渠道、售后服务、价格等一轮轮的优胜劣汰之后，幸存的企业在质量、成本、技术含量等方面已趋于同质化，逐步失去了作为竞争手段的意义，如何在市场中突围，是珠宝企业必须要思考的问题。 行业面临问题 品牌同质化严重 众多珠宝品牌珠宝设计的创意点和设计大多来自于国外，国内某些品牌在不断地引进、模仿、抄袭国外的同时，造成了国内珠宝品牌的日益同质化，却忽视了品牌个性的塑造和珠宝原创设计的力量。随着生活水平的提高，人们的审美需求和消费方向也在发生转变，中国的消费者需要更懂他们的个性化需求的珠宝产品，市场呼唤的是珠宝公司的原创设计。 过剩危机增加 部分品牌不断扩大生产规模和销售网点，一些圈外非珠宝企业也盲目加入珠宝行业，在大环境投资渠道不断缩小的情况下加重了珠宝行业的危机，不少企业新成立又相继倒闭，但不断涌现的新产能和销售网络，使得过剩危机无法减弱。 圈外资金的冲击 2012年起，跨界式跨界式珠宝连锁品牌及创新模式开始逆袭珠宝行业，如万达集团旗下兴国珠宝，国美旗下的多边金都，红星美凯龙与婚庆公司结合切入婚庆珠宝消费市场，势必冲击现有行业的管理方式和营销方式，需要行业内现有企业主动创新，适应时代发展趋势。 新的珠宝渠道形态 1）设计师工作室，以街坊门店，新型文化创意产业园区的公司与零售一体化门店为主要形态，已经成为珠宝高端定制、私人订制、个性化产品的主流形态。 2）会所：不依赖商圈，而是将餐饮、烟酒茶、艺术、文化、宗教、健康等外界元素，与珠宝相结合，以高端客户为主的形态，是私人定制的升级版，从销售类型上等同于直销，也满足了部分有产者 3）在线定制：即利用互联网平台及线下体验店的O2O模式，核心利益点是减少渠道加价及门店成本，从而使产品具有价高性价比，之所以只有钻石取得较好的成功（钻石小鸟等），与钻石的产业链特性及顾客需求紧密相关。 5、珠宝行业优秀人才奇缺 我国将成为世界上最大的奢侈品市场，而金银珠宝等高弹性的奢侈品将成为本轮居民消费结构快速升级的最大受益者，而从事珠宝行业的人员严重不足，一些从事多年的中高层管理人才思维模式固定未能及时感应时代的变化，管理方法陈旧，终端导购接待无科学流程，人为因素众多，终端成交率不稳定。缺少系统的基本的理论指导，缺少逻辑思维，对数字化，程序化管理难以接受，甚至反感。 6、企业融资遭遇冲击 黄金珠宝业是一个“轻资产、重存货”的行业，黄金珠宝这些贵重资产按照银行的传统审核方式，由于缺少固定资产作抵押，因而无法顺利合作。此外，对于黄金珠宝，银行也很难进行评估，尤其是近年来黄金价格波动剧烈，银行也不愿接受其用于抵押，导致企业在银行融资困难重重。据了解，除了一些已经上市的企业通过资本市场融资外，大多数中小黄金珠宝企业都存在巨大的融资问题。 二、珠宝行业市场概况 1、珠宝市场分析 从2005年到2013年，珠宝首饰市场销售额增长约3.5倍，2013年中国珠宝产品零售总额已超过4700亿元。2014年上半年形势严峻，8月份市场逐步恢复增长，预计全年增长率低于2013年，为十年来最低点。 （1）近十年中国珠宝行业销售规模及增长情况 中国珠宝首饰行业市场销售规模（单位：亿元 %） 过去十年行业年复合增速在15%左右，在国内经济发展的大环境下，珠宝市场在经历短暂的低迷后，预计未来5年将会持续平稳发展，预计年复合增长率在10%-15%。 国内珠宝市场的品类分析 图一：在4700亿元的零售额中，黄金占了大部分市场份额，占主导地位。 图二：非素金类产品销售额逐年增加，毛利率较黄金类高 图三：上市公司产品结构比例图 我国以黄金为主的珠宝市场结构，决定了参与者多以黄金为主要产品