2013财务分析第四章-2011.ppt

主要内容 资产负债表分析的目的与内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析 第一节 资产负债表分析的目的与内容 一、资产负债表分析的目的 揭示资产负债表及相关项目的内涵 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 评价企业的会计政策 修正资产负债表数据 二、资产负债表分析的内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析 第二节 资产负债表水平分析 编制水平分析表 XX公司资产负债表水平分析 第二节 资产负债表水平分析 二、资产负债表变动情况的分析评价 1、投资或资产角度的分析评价 分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动情况。 发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。 分析资产变动的合理性和效率性。 考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。 分析会计政策变动的影响。 第二节 资产负债表水平分析 2、从筹资或权益角度进行分析评价 分析权益总额的变动情况以及各类、各项的变动情况。 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目。 注意分析评价表外业务的影响。 第二节 资产负债表水平分析 三、资产变动合理性与（资产利用）效率性的分析评价 如果变动后资产利用效率提高了，说明资产变动合理，形成资金节约。 资产利用效率，是指利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。例如，利用1元资产可以得0.3元的息税前利润，即总资产报酬率等于30%。 资产变动合理，是指变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。 资金绝对节约，是指资产利用效率提高而导致的产值、收入、利润和经营活动现金流量不变条件下形成的资金节约。 资金相对节约，是指资产利用效率提高而导致的资金节约。 第二节 资产负债表水平分析 例如：上期：资产利润率=净利润/总资产 =10/100=10% 本期变化可能有如下情况： （1）收入不变，资产减少。 资金绝对节约 。10/80=12.5%。 由于本年资产利润率提高，同样可以获得10万元的净利润，本年实际少用了20万资产，因此，本年用于资产的资金绝对节约了20万。 第二节 资产负债表水平分析 （2）收入增加，资产减少。既有绝对节约又有相对节约 12/80=15%。 假设收入不变，本年资产利润率提高，本年实际少用了20万资产，同样可以获得10万元的净利润，因此，本年资金绝对节约了20万元。资产利润率=10/80=12.5%。 同时，在上面资金绝对节约的基础上，同样使用80万元资产，本期获得了12万元的净利润，而不是10万。假如，本年资产利润没有提高，要想得到12万的净利润，须使用资产12/12.5%=96万，而实际使用资产80万。因此，本年资金相对节约了16万。 第二节 资产负债表水平分析 四、资产负债表变动原因的分析评价 （一）负债变动型 （二）追加投资型 （三）经营变动型 （四）股利分配变动型 第三节 资产负债表垂直分析 资产负债表垂直分析表编制 一、资产负债表垂直分析评价内容 （1）分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性； （2）分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性； （3）分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。 第三节 资产负债表垂直分析 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 （一）资产结构的分析评价 从静态角度观察资产的配置，与同行业平均水平比较，判断资产的流动性和风险，进而对资产结构的合理性作出评价。 从动态分析资产及结构的变动，评价资产结构的稳定性及结构调整的合理性。 （二）资本结构的分析评价 从静态角度观察资本的构成，衡量企业财务实力，评价财务风险，同时结合盈利能力和经营风险，评价资本结构的合理性。 从动态分析资本结构的变动，对资本结构的调整及对股东收益可能产生的影响作出评价。 第三节 资产负债表垂直分析 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 1、资产结构的具体分析评价 经营资产与非经营资产的比例关系。经营资产占总资产的比例高或增加，表明企业经营能力强或提高。 固定资产与流动资产的比例关系，成为固流结构。 流动资产内部结构 第三节 资产负债表垂直分析 【引例 】 A公司把生产硬盘的零部件大部分都包出去有外面厂商生产，自己只生产少部分零部件，然后组装。B公司把生产硬盘的零部件大部分都自己生产，外协生产少部分零部件，然后组装。 A公司的固定资产显然少于B公司的固定资产。如果两个公司的经营规模相同，B公