程序化交易概论..doc

程序化交易概要 近期由于程序化交易而持续获取收益的交易者的增加，投资者对于程序化交易的关注度也逐渐升温。但是对于程序化交易的认识还仅仅是停留在用计算机交易或者是专业交易者使用的交易方法的层面上。为了进一步了解程序化交易，首先提出一个问题程序化交易！你是谁？ 如果让程序化交易来回答上述问题的话，答案应该是根据既定的交易规则，机械交易如此简单而已。稍微再扩展上述答案的话，应该可以解释为为了进行交易而设置入市和离市等一整套的规则，根据既定的交易规则机械交易的方法。如果单从这一层面上看，程序化交易和规则交易相同。但是我们把规则交易叫做程序化交易的原因是利用计算机等工具来制定一系列的交易策略，在交易策略实施的过程当中也保持一致性、规则性的进行交易。比如股价和移动平均线出现金叉则买入出现死叉则卖出的方法当中，用计算机语言编辑上述策略以后利用过去的数据进行回归测试，测试是否可以获取收益。如果测试结果显示是可以获取收益的交易策略的话，按照计算机里编程的交易策略的入市和离市信号进行交易即可。 为了开发程序化交易策略，需要使用技术分析法。当然并不是说完全不能使用基本面分析法，只是基本面分析法是把分析的焦点对准个股的股价是否被高估或者低估的判断上，因此对于具体的入市和离市的时间点上很难交代清楚。另外，基本面分析法对于像衍生品市场等不适用基本面分析法的市场却束手无策。因此程序化交易是根据价格、交易量等信息来捕捉交易时间点的技术分析法为基础而发展起来的。同时，程序化交易所使用的数据是能够测量到具体数量的数据。在人为的交易当中个股的新闻和其他信息也可以成为是否交易的判断标准并且其价值在不同的交易者身上表现不同，因此不是能够客观的测量到数量的数据。在程序化交易过程中，为了要发出一贯性和客观 性的信号，只能使用可以准确测量数量的数据。 开发程序化交易策略始于交易构思。首先大致勾勒出交易构想，然后对于构想进行细分比如何时入市、何时离市等。截止决定入市和离市规则的过程和一般的规则交易一样。只不过程序化交易还包括把入市和离市的规则用计算机语言编辑出来并且对于已制定的交易策略进行多种多样的测试，从而判断是否可以获取收益的过程。利用经过上述过程而制定出来的交易策略进行一贯性、反复交易的过程我们称之为程序化交易，通过程序化交易进行交易的人我们称之为程序化交易员。 程序化交易准备事项 当我们接触到程序化交易，对于陌生的词汇以及是否要学习开发交易系统所需的各种各样的程序、英语、计算机语言等一筹莫展。并且针对系统语言和性能报告里的统计资料，都会显得无从下手。对于程序化交易大多数人都认为是综合了技术分析法、统计、数学、电脑编程、英语等的艺术，但是实际上我们不需要成为上述所有领域里的专家。程序化交易之所以觉得复杂而又难是因为我们没有接触过。那么，怎样开始接触程序化交易并为此我们需要做什么？ 第一，需要掌握技术分析法的相关知识。程序化交易以技术分析法为基础。技术分析法包括趋势分析、支撑阻力线分析、技术指标分析、波动分析等。其中为了程序化交易需要重点掌握技术指标分析法。多种多样的技术分析指标可以为开发交易策略提供构想并在决定入市和离市时间点上也会提供帮助。如果只利用价格开发交易策略的话，因表现力不足很难再继续制定新的交易策略。相反，如果充分利用价格波动的技术分析指标的话，将更加容易地开发出新的交易策略。 在利用技术分析指标方面，尤为重要的是不能因为是经常使用的指标而忽略它。无论是图标分析师还是程序化交易员，大多数交易员都认为现在广为使用的技术分析指标不准确。那么现在广为使用的技术分析指标对于交易真的是无用之物吗？如果先说出结论的话，是广为使用的指标对于交易是最有用的。长时间一直被使用的指标可以认为是得到交易员的广泛认可的，也反映是最为有用的。因为所有人都使用所以没有太大的用处，这样的想法只是看到了技术分析指标的片面性而已。即使是分析图标的众多的交易员当中，能够准确的说出技术分析指标的计算公式的又有几个人呢？估计只有极少数的交易员能够准确的说出计算公式。每个技术分析指标都具有固有的特点。现阶段我们知道的指标就多达数百个。因此在众多的指标里先分析哪些指标就是一个非常头疼的问题。但是技术分析指标大致可以分为几种类型，其中我们只要重点掌握经常使用的移动平均线、MACD、RSI、随机指标、DMI、ADX 等几种指标的话，其他的指标也可以迅速的掌握。只要先着重掌握经常使用的技术分析指标，然后可以逐渐向新的指标领域扩张。学习技术分析指标的过程中最为重要的不是背诵计算公式，而是理解指标的构成原理和背景。通过上述方法掌握的技术分析指标相关内容，会成为开发交易策略的原动力。 第二，需要掌握编程能力。 程序化交易是利用计算机把所有的交易用系统化的规则自动处理的过程，因