我国民间金融的发展与金融深化.docx

我国民间金融的发展与金融深化民间金融是现阶段中国经济发展的必然产物，其存在将是长期的。如何将其纳入现代金融体系之中，使之服务于其相对应的社会需求是金融深化的需要，也是金融改革的应有内涵。我国民间金融的产生长期以来，在正规的、官办的金融体系之外，各类从事社会集资、民间借贷等金融活动均被视为非正规甚至非法的金融行为，屡遭清。产生民间金融的原因不尽相同，各地发展也不平衡。它是在民间的个人之间、机构之间形成有偿无息或有偿有息的借贷活动，主要发生在农村居民和个体、私营企业之间。近年来，民间金融发展迅速，分布地区广，规模不断扩大，隐蔽性强，区域性特点明显，参与主体在地域上相对集中，呈现多元化趋势，借贷用途由消费性借贷向生产经营性借贷转变，融资方式日益多样化。除传统的合会、标会、互助形式的民间借贷(不计息或低息)、高利贷、储蓄会、互助会、企业内部集资、银背、地F钱庄、代办人及信贷代理机构等，还出现了利用银行借贷“转贷”出去谋取利差的对缝、业务，以及典当行、寄卖行采用“利滚利”方式高息放贷等。民间金融的产生，从供给方看，—方面正规金融体系缺乏有效的市场中介组织，对民营中小企业和个人存在强有力的预算约束，另—方面，地下经济的资金难以进入正规金融体系，大量正规金融体系的资金因为贷款门槛也难以进入民间借贷市场；民间资金需求方则因缺乏抵押物、财务透明度低、信用水平达不到银行信贷的要求等因素，难以满足正规金融机构的贷款条件，不得不寻求民间融资。正是由于正规金融体系在诸多领域和地区无法满足社会各类成员对金融服务的需求，民间便产生了类似于银行借贷的间接融资，也使得大多数民营企业向社会进行股权式、债权式、信托式、存款式等非公开融资，有信用贷款、质押贷款、远期支票借款、存放厂商、合会、地下钱庄、融资性租赁和融资性分期付款，以及近十几年兴起的投资公司等形式。近几年，生产经营性资金需求猛增，家庭创业投入、日常生活、改善生活条件等资金需求猛增。与居民日常生活密切关联的消费信贷则比例较小，老弱病残的农户无法从中得到有效扶助。企业融资的绝大多数用来满足流动资金需要，而一半以上的家庭融资则用于农业生产。民间融资既拓展了融资渠道，扶助“三农”，支持民营中小企业、县域经济的发展，优化融资结构；又为民间剩余资本通过这种方式转化成产业资本创造了条件，减轻了对银行的信贷压力，提高了社会资本的配置效率。据中国人民银行估计， 2004年，浙、闽、冀民间融资规模分别约为550亿元、450亿元和350亿元，相当于各省当年贷款增量的 15％—25％。面对日益增长的主流金融体制之外产生的民间金融活动，金融监管部门不应也不可能视而不见，或简单地打压限制。除融资需求外，交易成本低廉也是形成民间借贷的主因，而随行就市的利率则是其内在的激励机制。民间金融信用的上述特点一方面反映在“关系贷款”较低的交易成本之中，如借贷双方信息高度对称，无须审批，手续简便，借贷期限灵活，以现金交付为主，信用担保率、偿还比率及整体信用水平较高；另一方面，利率水平则取决于资金供求、借款人的经济实力、资信、信用中介经营风险等，资金额度及其他非财务限制等资金可获得性也反映出资金的隐性成本。从资金供给来看，随着居民财富的日益增加，形成了充足的资金及自筹资金的机制，而投资渠道狭窄，县以下乡镇几乎买不到国债，也无法买卖股票，更接触不到金融衍生物、期货等交易品种等，而民间金融为其拓宽了投资渠道。经济体系内部自下而上形成的这种合作、互补的纯粹民有民营的金融活动是对正规金融体系存在的金融抑制的补充，正规金融体系的金融抑制与民间金融基本无抑制的现象形成鲜明反差，反映出正规金融体系与多元化金融需求之间的矛盾，在金融深度不足的发展中国家较为普遍。它说明正规金融体制存在过高的交易费用和严格管制，无法充分、有效动员汁会储蓄，在全社会中形成充分的资金配给，反映出经济体系内部加强金融深化、发展中小金融服务机构的内在要求；也说明金融改革不能仅局限于体制内部，而且应扩展至体制外部，不应低估体制外金融的范围及重要性。我国民间金融发展中存在的问题首先，随着金融改革与发展的推进，纯粹的民间金融将逐步式微，纯粹互助性质的合会已缺乏大规模普遍存在的社会基础。而随着农村经济及中小企业的发展，民间金融资金规模有限，也不可能满足其庞大的融资需求，二者之间总是存在资金缺口。在农村地区，政府将逐步建立政策扶助性质的中小金融组织，满足农村经济发展的融资需要。—项调查结果表明，80％的中小民营企业缺少融资途径，其发展受到严重制约，创办企业、扩大经营都只能依赖自有资金。不仅90％以以上的中小民营企业的原始资本来自业主、合伙人或家族，而且企业创办之后，大部分企业仍然依赖内部资金，60％以下的融资来自业主或企业的留存利润。过去五年中，仪有不到三分之一的接受调查企业获得过银行贷款。这说明，