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金融管理毕业论文：浅析金融创新风险管理 　　本篇金融管理毕业论文着重阐述金融风险的防范与化解对一个国家的金融发展至关重要，而金融创新与风险防范和化解又是动态依存的，经过两者的多重重复博弈之后，其结果等于总体上的金融发展收益加上可控制或可忍受的风险水平和技术进步条件下的金融创新。 　　金融管理毕业论文浅析一：金融创新的时代背景和现状 　　在世界经济全球化的今天，金融资本的全球化是继农业革命、产业革命和信息革命之后的又一次革命性的变革。金融创新是各金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。从二十世纪六十年代起，全球掀起了旨在摆脱金融压抑的金融创新浪潮，在金融创新的过程中，其动因与金融产品虽然有所变化，但金融创新的过程却一直没有停止。金融创新的不断发展提高了金融业的效率，导致金融深化和发展。回顾1990年以来中国金融改革与发展的历程，有两个方面是值得关注的：一是创新性金融制度变迁的频率明显加快，如从沪深两市证券交易所的建立到商业银行企业化改革，再到二板市场的出台，其所经历的改革周期越来越短。二是强调体制内部金融风险的化解，在妥当处理国有银行与国有企业资金供求关系的同时，如何有效地降低商业银行的不良债权，防范和化解金融风险成为金融改革与发展的一项重要内容。由于这两个方面是同时存在的，因而人们普遍认为金融创新是诱发金融风险的主要潜在因素和现实原因。 　　金融管理毕业论文浅析二：金融创新风险的成因 　　1、金融创新通过影响货币供应量而使通货膨胀成为可能。商业银行的新型负债账户、可转让存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给。而现代金融业电子化的进程加快，电子技术的应用大大提高了金融交易效率，从而提高了货币流通速度。另外，金融创新通过电子化交易、创新的工具等扩大了货币乘数。以上都增加了中央银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。 　　2、金融创新弱化了金融监管的有效性。金融创新，一方面，导致金融监管的领域扩大，对象增多。除了对于传统机构的监管，监管机构需要对投资公司、基金公司等新型的金融管理thldl和准金融机构监管；另一方面由于表外业务规模的扩大，表外风险随时都能转化为真实的风险，对于表外业务的监管难度也在增加。 　　3、金融创新降低了金融体系的稳定性。金融创新使得各种金融机构原有的分工界限日益模糊，降低了金融机构的稳定性。大量的金融创新工具为投机活动提供了诸多冲击市场的手段。金融创新推动了金融市场、资本流动的国际化，使局部的金融风险能够迅速转化为全局的金融风险。 　　金融管理毕业论文浅析三：VAR的提出 　　随着金融创新及信息技术的发展，产生了许多金融衍生工具用来进行保值和规避风险。但随着这些衍生工具越来越多地被用于投机，如何有效地控制金融衍生工具的市场风险，成为金融机构所面临的问题。在此背景下，1993年，一个由工业国家的高层银行家、金融家和学术界人士所组成的30人小组发表了一个关于金融衍生工具的报告，建议引入“风险价值系统”来评估金融风险。1994年J.P.Morgan提出风险管理理念.最初应用于市场风险的度量和监管。 　　VAR方法能简单清晰地表示市场风险的大小，以系统的概率统计理论作依托，因而得到了国际金融界的广泛认可。国际掉期交易商协会、国际清算银行及巴塞尔委员会等团体一致推荐，将VAR方法作为市场风险测量和控制的最佳工具。随着理论方法的不断推广和改进，它已广泛运用于金融风险管理的各个方面。VAR按字面解释就是“风险价值”，其含义是在市场正常波动的情况下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。 　　金融管理毕业论文兴趣例说明：某一投资公司持有的证券组合在未来一天内，置信度为95%，证券市场正常波动的情况下，VAR值为200万元。其含义是，该公司的证券组合在一天内，由于市场价格变化而带来的最大损失超过200万元的概率为5%，平均20个交易日才可能出现一次这种情况。5%的几率反映了金融资产管理者的风险厌恶程度，可根据不同的投资者对风险的偏好程度和承受能力来确定。 　　金融管理毕业论文浅析四：蒙特卡罗VAR模型 　　蒙特卡罗模拟模型参数方法利用灵敏度和统计特性简化了VAR模型，但对于分布形式的特殊假定和灵敏度的局部特征，参数方法很难有效处理金融市场的厚尾性和大幅波动的非线性的问题，这样往往会产生各种误差和模型风险。 　　而蒙特卡罗模拟方法可以较好的处理非线性、非正态问题。蒙特卡罗模拟法的主要思路是反复模拟决定金融工具价格的随机过程，每次模拟都可以得到组合在持有期末的一个可能值，如果进行大量模拟，那么组合价值的模拟分布将收敛于组合的真实分布。这样通过模拟分布可以导出真实分布，求出VAR[4]。蒙特卡罗模拟的步骤： 　　(1)选择随机过程和随机变量分布，并估计相应参数。 　　(2)产生伪随机序列(i=l，2，…，n)，