南方避险增值基金招募说明书.doc

南方避险增值基金招募说明书  重要提示 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会审核同意，但中国证监会对本基金作出的任何决定，均不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，过往业绩并不代表将来业绩。 投资者认购基金时应认真阅读本招募说明书。 ? ? ? 南方避险增值基金招募说明书摘要 基金名称及代码：  南方避险增值基金（基金代码：202201）基金类型：  契约型开放式 基金单位面值：  人民币1.00元 基金存续期限：  不定期 ? 避险：  投资本基金可控制本金损失的风险。基金持有人持有到期，如可赎回金额高于或等于其投资金额，基金管理人将按赎回金额支付给投资者；如可赎回金额低于其投资金额，基金管理人将按投资金额（扣除已分红款项）支付给投资者，并由担保人提供担保。 避险周期：  三年 担保：  担保人提供不可撤销的连带责任担保，担保范围为可赎回金额低于投资金额的差额，担保期限为基金避险周期到期日起六个月止。 ? 认购费率：  1000万以下为1.0%，1000万以上（含1000万）为0.5%。 认购最低金额：  代销网点为人民币1,000元；直销网点为人民币50万元。 销售对象：  中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者（法律、法规和有关规定禁止购买者除外） 销售渠道：  南方基金管理有限公司的直销网点及中国工商银行等销售代理人的代销网点 募集期限：  自招募说明书公告之日起不超过3个月 申购：  本基金在避险周期内一般不接受申购 赎回开始时间：  本基金成立后三个月内开始办理赎回 赎回费率：  避险周期到期前赎回费率随赎回金额的增加而递减：赎回金额在1000万以下的为2.0%，赎回金额在1000万以上（含1000万）的为1.0%，无论赎回费率高低，其中0.5%为注册登记费，其余归基金资产所有。在避险周期到期日，本基金的赎回费率为零。赎回金额精确度：  赎回金额按四舍五入的方法计算并扣除相应的费用。 赎回最低份额：  1,000份基金单位 基金帐户最低保留基金单位余额：  1,000份基金单位 基金单位资产净值：  基金单位资产净值的计算采用四舍五入的方法保留小数点后四位，本基金每个工作日公告基金单位资产净值，当日基金单位资产净值在当天收市后计算，并在下一工作日公告。 收益分配：  在符合法定分红条件的前提下，本基金每年至少分红一次；本基金采用现金分红方式，一般不接受分红再投资方式。 ? 基金发起人：  南方基金管理有限公司 基金管理人：  南方基金管理有限公司 基金托管人：  中国工商银行 担保人：  中投信用担保有限公司注册登记人：  南方基金管理有限公司 销售机构：  南方基金管理有限公司及其委托的中国工商银行等销售代理机构律师事务所：  北京德恒律师事务所 会计师事务所：  普华永道中天会计师事务所有限公司 签署日期：  二零零三年四月八日 ? 上述内容仅为基金招募说明书摘要，详细资料须以本招募说明书正文所载的内容为准。  南方避险增值基金产品说明书 投资目标：  本基金控制本金损失的风险，并在三年避险周期到期时力争基金资产的稳定增值。 ? 投资范围：  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。  本基金初期债券投资在资产配置中的比例不低于75%，此后按照投资组合保险机制对债券和股票的投资比例进行动态调整，投资组合中投资于股票资产的比例上限随着基金前期收益情况和基金净值水平，按照恒定比例投资组合保险机制进行动态调整，从而达到防御下跌、参与增值的目的。 投资理念： 本基金遵循避险增值的投资理念，把债券投资的潜在收益与基金前期已实现收益作为后期投资的风险损失限额，乘上一个放大倍数后，作为股票投资上限，以控制本金损失的风险。 ? 投资策略：  本基金参照优化后的恒定比例投资组合保险机制对风险资产上限进行动态调整，以实现避险目的。在控制本金损失风险的前提下，通过积极策略、灵活投资，力争最大限度地获取基金资产增值。  在债券投资方面，通过投资于剩余期限与避险周期基本匹配的债券，规避利率、收益率曲线、再投资等各种风险，企业债限定投资于AAA级以上，以控制信用风险，并注重利用市场时机、无风险套利、利率预测以及低估值等策略，争取适当的债券投资超额收益。  在股票投资限额之下，本基金注重股市趋势研究，发挥市场时