外汇交易原理与实务外汇交易员将成未来金领行业.ppt

外汇交易原理与实务 国际市场翻云覆雨 炒汇还需心态放平 把外币存在银行里赚取的只是一点点的利息，但如果进行外汇买卖，那就是投资，就是一种使外币增值的理财方式。２００５年以来，人民币升值、美联储连续加息、油价飙升等经济事件使汇市也潮起潮落，涨跌无休，很多外汇投资者抓住机会赚足了钱。由于外汇市场是全球性的，很难被人为控制，投资机会公平，并且随着外汇机制的改革，浮动范围的扩大，以及银行外汇买卖业务的发展，外汇买卖市场将会吸引更多的投资者，汇市投资获利的空间将会更大，机会也更多。 虽然下一年度美元再度贬值依然是市场的预期，但是从经济或政策角度、资源基础产品价格跳跃性的波动来看，金融市场前景扑朔迷离、难以判断趋势。但经济走向或状况依然是汇率走势的基础，经济对价格的支撑性依然占据主导。而从全球货币政策与价格竞争看，日元基础因素在逐渐扩大对日元的有效支持，日元贬值并非是日元弱化，反之却加大了日元实际效率和作用的提升，理由在于日本经济的乐观性，以及日本国际投资转折性。 外汇交易实务 外汇交易的一般原理 传统外汇交易 即期外汇交易 远期外汇交易 掉期交易 套汇与套利 衍生外汇交易 外汇期货交易 外汇期权交易 互换交易 外汇风险管理与外汇管制 第一章 外汇与外汇市场 第一节 外汇 一、 外汇的概念 小专栏1.3：硬货币与软货币 二、外汇的特点 三、外汇的作用 第一节 外汇 外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，国际汇兑的动态涵义指的是`—种汇兑行为，即为了清偿国际间的债权债务，借助于各种国际结算工具，把—个国家的货币兑换成另—个国家的货币的—种专门性经营活动。 国际汇兑的静态涵义是`指在清偿国际债权债务的国际汇兑活动中所使用的支付手段或结算工具。主要包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。静态的外汇含义有广义和狭义之分。 一些国际市场上主要货币现钞的知识 第二节 汇率 一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的分类 四、汇率的决定与变动 三、汇率的分类 1.买入汇率与卖出汇率 2.现钞汇率、中间汇率 3.按银行汇兑方式划分，汇率可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 4.按银行买卖外汇交割期划分，汇率可以划分为即期汇率和远期汇率 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 【判断题】 1.应收标价法，是以一定单位（1、100、1 000、10 000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币 2.在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动 3.买入价和卖出价都是从客户买卖外汇的角度出发的，买卖差价 一般为1‰~5‰，作为银行买卖外汇的收益 4.美元兑日元从120.50变为120.00，称美元兑日元上升了50个点 5.中间汇率是外汇买卖业务中实际成交的价格 6.商人汇率是银行与银行之间买卖外汇时采用的汇率 第三节 外汇市场基础知识 一、外汇市场的概念 外汇市场(foreign exchange market)，也称为 “Forex” 或 “FX” 市场，是指从事外汇买卖的交易场所或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所或渠道。 外汇市场交易时间表 二、外汇市场的特点 （一）外汇市场的开放性 （二）外汇市场的透明性、流通性 （三）外汇市场价格趋同性 （四）外汇市场的风险性 （五）外汇市场的集中性 （六）外汇市场的创新性 有市无场 、循环作业 、零和游戏 外汇交易的黄金时段 外汇交易的黄金时段 伦敦和纽约两个最大的市场交易时间的重叠区，也就是北京时间20：30~24：00是全球外汇交易最频繁，大宗交易最多的时段，该时段是外汇交易的黄金时段。 （一）外汇市场的开放性 由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。早上8时半(以纽约时间为准)纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时半旧金山开市，18时半悉尼开市，19时半东京开市，20时半香港、新加坡开市，凌晨2时半法兰克福开市，3时半伦敦市场开市。 小专栏2.1：外汇交易方式不尽相同 （二）外汇市场的透明性、流通性 虽然外汇市场类型较多，但占据绝对主导地位的是即期外汇市场，即期外汇市场量大、流通性高及杠杆交易的特征使外汇市场难以被少数参与者操纵，甚至中央银行都无能为力，所以外汇市场的高透明性使得大小参与者都处于平等竞争地位，是真正近似于“公开、公正、公平”的市场