2.5避險衍生性金融商品範例(2.1)-臺灣證券交易所.ppt

I. 國內衍生性金融商品市場 II. 主要產品內涵 及相關風險價值來源 2.1 避險衍生性金融商品之風險價值概念 2.3 避險衍生性金融商品之發展方向 2.4 避險衍生性金融商品範例 (1.1) 2.4 避險衍生性金融商品範例 (1.2) 2.4 避險衍生性金融商品範例 (1.3) 2.4 避險衍生性金融商品範例 (1.4) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.1) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.1) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.2) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.2) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.3) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.3) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.4) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.4) 2.5 避險衍生性金融商品範例 (2.5) 2.6 避險衍生性金融商品風險價值 — 總結 III. 衍生性金融商品 之行銷準則 3.1 衍生性金融商品行銷之規定 3.2 行銷規定之準則 適當性原則 Suitability Appropriateness: 交易對手是否適合從事該筆交易? 一般而言, 客戶有責任決定是否適合從事該筆交易 花旗集團會以專業及市場參與者的角度評估下列事項: (a) 客戶是否明瞭該筆交易及其相關之風險 (b) 該筆交易是否與該客戶之交易目的, 內部政策及外部標準相符合 花旗集團同時有義務提供客戶適當之資訊, 其中應包括但不限於完整之風險揭露, 以可理解之形式幫助客戶自行作出資訊充分獲得之商業判斷 3.3 行銷規定之準則 3.4 行銷規定之準則 3.5 政策要點 - 產品與交易類別 3.6 政策要點 - 客戶承作衍生性商品適當性之審核 3.7 政策要點 - 交易對手類別 3.8 銀行提供之文件及客戶應簽署之文件 IV. 衍生性金融商品 之公平價值資訊 4.1 公平價值資訊之訂定 4.2 市價評估定價之準則 所有市價評估標準皆由風險管理部門訂立 確認客戶在花旗銀行所有部位正確無誤 確認控管機制: 包括制定合理交易價差規範評價準則以及評估新產品 市價計算方式 訂立客觀市價準則: 利率相關產品: 以16:00 經紀人報價之中價為準 匯率相關產品: 台幣 以16:00 收盤價為準 外幣 以 16:00 收盤價為準 債市相關產品: 以12:00PM債劵交易系統為準 股票相關產品: 以1:30PM股市交易收盤價為準 4.3 花旗銀行提供之市價評估報告 V. QA Disclaimer Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 風險揭露 交易對手是否瞭解風險? 風險揭露必須與交易對手之經驗及交易種類相符合 以口頭或文件作紀錄 若以文件作紀錄, 必須有適當之聲明事項 設立情境分析 ,交易契約書, 客戶簡報及交易評估之規範準則 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 適當距離之交易 Arm’s length dealing 交易對手是否認為花旗集團在提供顧問建議? 花旗集團從不應扮演交易對手之顧問或受託人 價格或費用不得與顧問服務掛勾 如果交易對手沒有獨立評估或是認為花旗集團在扮演顧問或是類似的角色, 則業務代表或是客戶關係經理必須將此議題往上通報給主管, 有必要的話, 得與跟法務及/或獨立風險經理商議 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 產品類別 依風險之不同, 衍生性商品被劃分為兩大類 類別 A 一般性的 未經財務槓桿的 非複雜的交易 市場風險低或可預測的 在市場上被普遍理解而且被廣泛交易 類別 B 非一般性的 經過財務槓桿的 複雜的交易 具有高度, 不可預測或不對稱的市場風險 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 C