《金融理论与实践》第5讲-省委党校.pptVIP

《金融理论与实践》第五讲 金融监管 中央党校经济学教研部 曹 立 教授 四个问题 一、金融监管概述 二、金融监管的理论基础 三、国际监管标准与国际监管模式 四、我国金融监管体制的建设与完善 一、金融监管概述 金融监管的涵义与目标 金融创新、金融风险与金融监管 金融监管的必要性 全球化与国际金融监管 金融监管需要解决好五个问题 监管的5W: 1、为什么需要监管（Why） 2、谁来进行监管（Who） 3、谁是金融监管的对象，即监管的客体是谁（Whom） 4、监管什么（What） 5、通过什么手段监管（How） (一)金融监管的涵义与目标 金融监管：是指一国政府根据经济发展、金融体系稳定以及社会公共利益的要求，通过一定的金融监管机构，依据特定的法律准则和法规程序，对金融体系中的各种金融主体和市场活动所实施的监督管理活动。 金融监管有狭义和广义之分。 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。 广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。 金融监管的目标 确保金融体系的安全 确保存款人和借款人的安全 保障社会信用秩序 维护金融机构公平且有效率的竞争 保证货币政策的贯彻执行 增强国家金融的国际竞争力 金融监管的主要对象 金融监管的传统对象是国内银行业和非银行金融机构，但随着金融工具的不断创新，金融监管的对象逐步扩大到那些业务性质与银行类似的准金融机构，如集体投资机构、贷款协会、银行附属公司或银行持股公司所开展的准银行业务等，甚至包括对金边债券市场业务有关的出票人、经纪人的监管等等。目前，一国的整个金融体系都可视为金融监管的对象。 金融监管的主要内容 1、金融机构的市场准入的监管（机构准入、业务准入、高级管理人员准入） 2、对金融机构业务运营的监管 3、对金融机构的市场推出的监管 金融监管的手段 法律手段 行政手段 经济手段 （二）金融创新、金融风险与金融监管 60年代末期以来开始于发达市场经济国家中的金融创新，从根本上改变了整个金融业的面貌。新的金融工具、金融市场和金融机构不断出现，一方面为金融全球化提供了客观基础和强有力的技术支持，另一方面又成为发达国家放松管制和发展中国家金融深化或发展的主要诱因。 1、金融创新的影响 金融创新和金融自由化使各国的金融结构发生了巨大的变化。 （1）证券化 （2）表外业务的重要性凸显 （3）混业经营 （4）金融全球化的步伐加快 2、金融创新“创造”新的市场需求 （1）价格风险转移类。如选择权、期货等 （2）信贷风险转移类。如各种信贷担保以及证券化 （3）信贷手段创新类。如像负债利率掉期、垃圾债券 （4）权益手段创新类。如欧洲权益债券 3、金融创新和放松管制 发达国家解除管制和自由化的总趋势加速了这种金融创新浪潮。1999废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》。 1933年银行法《格拉斯—斯蒂格尔法》是美国目前监管金融体系的主要法律，它对美国商业银行与投资银行的业务设有严格的界限，重点强调银行的安全性，但却限制了银行的竞争力。 4 、金融风险与金融监管 金融风险：是指金融机构在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或者其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。 金融活动具有较大不确定性。 （三）金融监管的必要性 金融业的特殊性 金融产品与服务的社会性 金融机构的信用扩张性（创造功能） 金融产业的社会信用连接性（信用链条） 金融体系的复杂性 金融市场的直接性 （四）全球化与国际金融监管 金融国际化是全球化条件下国家金融发展的趋势。 加强金融监管的国际合作，构成世界金融安全与稳定的基本制度框架。  国际金融监管合作机构与组织 国际清算银行（BIS） 国际货币基金组织(IMF) 世界银行 (WB) 巴塞尔银行监管 委员会(BCBS) 世界贸易组织(WTO) 国际证券委员会组织(IOSCO) 国际保险监管者协会(IAIS) 国际会计准则委员会(IASC) 国际金融监管合作模式 1、国际组织全球性监管合作与协调 巴塞尔银行监管合作 国际金融组织的监管合作 国际金融监管组织的合作 2、区域性金融监管合作 3、多边合作与双边合作 二、金融监管的理论基础 现代经济学，尤其是“市场失灵理论”和“信息经济学”的发展成为金融监管的基本理论。 外部效应 金融机构更容易产生系统性问题 银行挤兑 机构之间关联性很强 2、市场不完善和市场失效 信息不对称 委托——代理问题 消费者无法以较低成本来评