『金隼龍』第二次課程內容.ppt

證券投資分析 寶碩財務科技公司 專案經理 陳彥任 yjchen@.tw 選股 擇時 投資組合管理 Markowitz 提出投資組合理論(Portfolio Theory) 平均數/變異數 風險管理 風險值 基本分析－總體經濟分析 貨幣供給額 經濟與景氣 匯率 利率 通貨膨脹 貿易順、逆差 原物料 油價 M1b已至底部，指數將有回升行情 經濟與景氣 景氣對策信號與經濟成長率 利率 v.s 股價 通貨膨脹 油價 全球財金資訊 總體經濟指標 .tw/countnew4/menu.htm 產業景氣循環圖 產品生命週期 產業面概念股 產業強弱族群與景氣循環 類股即時資訊 公司基本面分析 (個股分析) 公司沿革與經營背景 產銷情形與營運展望 財務報表分析 預估每股盈餘分析 個股基本面資料 公司沿革與財務報表 技術分析概念 技術分析的概念 主要是研究歷史的價量走勢，進而用來預測未來的走勢 技術分析側重於圖表與公式的構成，來捕捉主要和次要的趨勢，並估測市場週期長短，以判斷買入/賣出的機會 量價關係 量是價的先行指標 大量有高點 量縮有低點 K線 紅K線（陽線） 開低走高，多頭勢如破竹 黑K線（陰線） 開高走低，空方大獲全勝 道氏理論 道氏理論 整個股市趨勢可依其延伸發展的時間分為三種，並可以海浪的波動來比喻： (1)主要趨勢︰持續一年或以上，大部分股票將隨大市上升或下跌，幅度一般超過20%。 可比喻成潮汐（Tide） (2)次級趨勢︰與基本趨勢完全相反的方向，持續期超過三星期，幅度為基本趨勢的1/3至2/3。也就是相當於波浪（Wave） (3)細微趨勢︰只反映股票價格的短期變化，持續時間不超過三星期。 可比喻成波紋（Ripple）(容易被操縱) 波浪理論 波浪理論是道氏理論的升級版 以道氏理論為基礎 再加上「費波納希數列」的應用 透過經驗的歸納法則，將大浪、中浪和小浪，整理成數理模型的形式 費波納希數列Leonardo Fibonacci,《算學》, 西元1225年 移動平均線的特性 黃金交叉(golden cross) 與死亡交叉 (dead cross) 黃金交叉代表短天期移動平均線由下而上穿越長天期移動平均線 ,且兩者都處於上升狀況 , 反之則為死亡交叉 多頭排列 (bullish array) 實際價格及短中長天期均線呈現由上而下依序排列的狀態 個股技術面分析 買進訊號與賣出訊號 KD值分析 指數平滑異同移動平均線－MACD 相對強弱指標RSI 籌碼分析 籌碼代表股票目前落入誰之手，大股東?散戶? 籌碼亦代表目前誰手中擁有多少資金可以進場 籌碼=股票+資金 融資券與股價走勢 消息面 景氣消息 次級房貸?金融風暴 經濟緊縮?原油暴跌 政經消息 馬英九當選總統 海協會會長來台 產業消息 DRAM、LCD減產 個股消息 中信金控涉入弊案 退潮後的珍珠貝殼 即時新聞 結論－大師選股策略 華倫巴菲特 簡單、恆久、務實 彼得林區 聽起來無聊 、荒謬更好－蓋風車 做無聊的事－收集太陽光 做讓人搖頭的事－撿垃圾 是個分家公司－歹竹出好筍 法人未持股、分析師未追蹤－冷門到不行 受壓抑的股票－樸實到不行 人們非不斷購買不可－日用品 科技的使用者－電腦降價便宜到誰 局內人自己也買股票－大股東偷偷買 公司買回自己的股票－實施庫藏股 盤中最高點 開盤點 收盤點 盤中最低點 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 開盤點 收盤點 盤中最高點 盤中最低點 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Charles Henry Dow (1851-1902) 技術分析學派的開山祖師 在股票市場中，一檔股票的價格之所以變動，並不是因為造成變動的 消息本身，而是「市場上其他投資人對這項消息的態度」，來決定價格的漲跌。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 圖片來源：/investu/168ch7/7-8