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交易的消防栓： 风险控制管理 —— 打造一站式林业金融服务产业链 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 市场的不确定性 杠杆效应 学习风控制度 遵守交易纪律 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2 3 ?风险控制制度 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 1）合同订金制度 交易所实行合同订金制度，确保电子交易合同履行； 合同订金为电子交易合同标的商品合同价值的20%； 交易所有权根据市场情况及不同上市品种调整合同订金比率； 交易资金不足，且未能在下一交易日开市前通过追加合同订金或自行“转让”补足的，交易所对其持有的部分或全部电子交易合同予以代为转让。 ?事前控制 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 正常的涨（跌）停板幅度为上一交易日结算价的±8%； 交易所可以根据市场情况调整各上市交易品种涨（跌）停板幅度； 交易所涨跌停板调整幅度为± 8%→± 6%→± 3%； 涨跌停板制度，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动。而且，为合同订金制度的实施创造了有利条件。 2）价格涨（跌）幅限制制度 ?事前控制 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 涨（跌）幅调整原则一： N日 N+1日 N+2日 调整 涨（跌）限幅 至±6% 未涨停 涨停 涨停 恢复 涨（跌）限幅 至±8% 调整 涨（跌）限幅 至±3% 未涨停 涨停 恢复 涨（跌）限幅 至±8% 措施1：闭市后执行强制减少订货量措施 措施2：在第N+3个交易日，交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高合同订金比例，调整价格涨（跌）幅限制，限期“转让”，代为转让等措施中的一种或多种化解市场风险 ?事前控制 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 涨（跌）幅调整原则二： N日 N+1日 N+2日 涨跌为X% 调整 涨（跌）限幅 至±3% 未涨停 涨停 恢复 涨（跌）限幅 至±8% 涨跌为Z% X+Z ≥14 措施1：闭市后执行强制减少订货量措施 措施2：在第N+3个交易日，交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高合同订金比例，调整价格涨（跌）幅限制，限期“转让”，代为转让等措施中的一种或多种化解市场风险。 ?事前控制 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2 3 1 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3）订货量限额制度 订货量限额是指交易所规定单个交易商可以持有的，按买入或卖出单方计算的某一交易品种订货量的最大数额。每个交易商持有该交易品种单边订货限额为该品种单边订货总量的20% （红酸枝10%）；进行套期保值交易的交易商订货量实行审批制，其订货量不受限制。 超过订货限额的订货，交易所有权下一交易日执行代为转让 ； 订货量限额