城投及园区类企业评级方法-联合资信评估有限公司.ppt

城投及园区类企业评级方法 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一章：城投类企业主体评级要素 有别于普通企业评级的政府因素？ 第二章：园区类企业的特点分析 有别于城投企业的特点？ 第三章：重点文件分析 对城投类企业债券发行产生重大影响的文件分析第四章：重点案例分析 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 城投类企业评级要素 城投企业自身实力评价 城投企业违约的可能性及损失程度 管 理 素 质 分 析 财 务 能 力 分 析 政府信用水平评价 宏 观 经 济 运 行 状 况 政府支持可能性分析 区 域 经 济 环 境 政 府 行 政 地 位 基 建 投 融 体 制 方 式 及 持 续 性 合 法 及 有 效 性 城投企业主体信用等级 政 府 财 政 实 力 经 营 模 式 分 析 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 城投类企业自身实力评价要素 管理素质分析 经营模式分析 财务能力分析 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业治理结构 重点观察企业主要决策人员构成及其与相关政府部门之间的关系，进而对企业经营业务带来的实质性影响 企业管理水平 投资管理 融资管理 项目管理 资金管理 企业自身实力评价—管理要素 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业自身实力评价—经营模式 经营业务类型 非经营性业务 政府财政投资建设并向社会提供公共产品或准公共产品的非经营性公共基础设施，无收费机制、无资金流入的业务，如：城市道路、城市绿化、水利设施等项目，是城投企业标志性业务类型 经营性业务 有足够资金流入和完善的收费机制，可通过市场实现盈利或平衡的业务，如：房屋租赁、土地一级开发、收费高速公路、收费桥梁等项目 准经营性业务 有收费机制和资金流入，具有潜在的利润，但因市场、其政策及收费价格等因素，无法收回成本的业务，该类业务附带部分公益性，具有不够明显的经济效益，如：煤气、自来水、热力、地铁等项目。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业自身实力评价—经营模式 经营分析重点 项目投资情况 项目投建模式、项目规划及资金需求、政府资金投入安排 项目经营情况 企业以往投建项目和当前投建项目完成情况，在可预期的未来在建和拟建项目的投资资金需求及资金缺口，其他资金来源，对于债务资金具体的偿还安排 经营性业务及准经营性业务注意分析业务运营规模及行业垄断优势 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业自身实力评价—财务能力 企业财务能力 财务信息质量 审计结论 资产质量 特殊资产的财务处理和对资产质量的影响 资本结构 企业自身债务和政府性债务占比情况，企业所有者权益中政府注资的形式 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业自身实力评价—财务能