《p2p全面介绍.docVIP

p2p投资简介、发展和运营模式 第一部分：什么是P2p及其优势特点，运作模式 “P2P”即“PTOP”，是指个人与个人间的小额借贷交易（peer-to-peer或person-to-person），拥有一定资金并有理财想法的人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。“P2P”一般需要借助专业的电子商务网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。 P2P借贷是一种低成本的融资方式，更有解决金融市场基本需求的潜力。其一，P2P可向私人提供急需的资金，尤其对于银行服务未覆盖的人群及小微企业主。银行贷款集中于国企及大型私企，且银行认为贷款给中低收入的个人成本及风险太高。若无P2P借贷，这些个人大都只能求助高利率的地下借贷。其二，中国现有金融市场提供给投资者的机遇甚为有限。银行存款及政府债券的利率过低，证券市场震荡太大，公司债券尚未发行，房地产市场面临资产泡沫风险，而地下借贷市场透明度低且不受法律保护。P2P借贷可为投资者提供类似固定收益的投资工具。 P2p其核心在于利用互联网的技术便利和成本优势，诞生之后迅速得到市场青睐。据中国电子商务研究中心数据显示，目前全国规模以上P2P平台超过200家，去年贷款规模500亿至600亿元。P2P平台上高达10%以上的年化收益率以及较低的门槛，吸引了不少投资人的眼球。据海通证券统计数据显示，目前P2P平台提供的产品投资收益率在8%~20%，这远远高于银行理财产品、货币基金和信托的收益率。P2P平台的产品门槛很低，相较于银行理财产品数万以上的起购金额，P2P平台的门槛则低至1元。这一方面是由于互联网的普及，线上支付和交易技术走向成熟；另一方面，则是线上金融交易成本更低，P2P信贷企业行业投入的成本门槛低，一次投资者的入门门槛也较低。不过，P2P的流动性不如货币基金。目前，有的P2P平台开始尝试债权转让，但债权转让也是需要在持有债权3个月后才可以操作。同时，P2P理财也面临着监管缺失、风险较大的劣势，民间P2P网贷企业出现发生多起兑付风险、平台倒闭的事件，10月以来，网贷平台天力贷、银实贷、川信贷和东方创投等相继被爆还款或提现出现问题，这引发了投资者对于P2P借贷风险的担忧。据中信证券的不完全统计显示，2011～2012年间，就有16家P2P平台关闭，主要原因是运营不善或涉嫌诈骗，涉及金额逾3000万元。P2P理财风险主要来源于外部政策和监管风险、借款人信用风险、以及P2P公司的信用与经营风险。目前P2P平台都通过准备金给与投资者不同程度的本金保障计划，并引入合作担保机构或者抵押品加以保障。 在中国，P2P借贷平台有着多种模式：“线下”、“线上”及混合模式。这是中国P2P的独有现象，因为绝大多数西方P2P公司采取线上服务。线下模式成本较高，然而也因此能覆盖较大的借贷者群体，线下模式以其面对面的服务，更易获得高资产投资者的青睐。线上模式则拥有一个低成本结构，并可通过网络快速扩展，线上模式相比于线下模式，诞生较晚、规模较小。此外，因缺乏与借贷者面对面的互动，线上模式只能依赖借贷者自行呈报信息，信用评估成本高。现 在也有不少P2P平台开始试验“混合”模式，采取线下面对面的贷款申请及信用评估，允许出借者直接在网上选取贷款申请。这让P2P平台拥有线上低成本、易扩展的优势，同时保持线下严格的信用评估。在传统P2P模式中，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。 第二部分：行业状况。历程，现状，展望，规模，监管等 追溯p2p的渊源，2005年起源於英国的ZOPA，它是民间借贷的新型模式，通过互联网或线下等平台撮合个人对个人贷款。2006年，P2P被移植到国内，将纯信用的线上P2P改为线下为主的中国特色模式；2007年，纯粹意义上纯信用无担保P2P平台才正式成立，随后，P2P行业规模迅猛增长。 在拥有世界最高存款率之一的中国，P2P借贷有将这些存款引导向生产用途的不可忽视的潜力。P2P模式可作为金融集散网络，解决重要的社会问题提供资金。P2P的价值得以彰显：通过其透明、直接的流程，中介成本大幅降低，促进其他终端用户之间的借贷，如个人与企业之间，并提供同等水平的透明度、标准化及严格审核来降低借贷成本。虽然不能预见短期内P2P的发展，但P2P在长期依然有超越其目前模式的巨大潜力。 在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血