应收账款信政策计算.ppt

* 应收账款信用政策 标准的计算 [06年青岛模拟试题]某公司生产甲产品的固定成本为50000元，变动成本率为50%，该企业有两种信用标准可供选择。A标准：信用条件为N/45，预计坏账损失率为6%，销售收入为400000元，预计收账费用4000元；B标准：信用条件为N/60，预计坏账损失率为10%，销售收入为600000元，预计收账费用为10000元。上述信用条件，企 业均不给予折扣，企业要求的最低 收益率为10%。 要求根据资料计算分析选择对 企业有利的信用标准。 [例题]A企业2008年某产品销售收入是4000万元，总成本3000万元，变动成本率60%。2009年企业有甲、乙两种信用政策可供选择： 甲方案给予客户45天信用期，预计销售收入5000万元，收账费用20万元，坏账损失率2%； 乙方案的付款条件是：2/10，1/20，N/90。预计销售收入5400万元，将有30%的货款在10天收到，20%货款在20天收到，其余50%的货款在第90天收到，预计前两部分货款不会产生坏账损 失，而后一部分货款的坏账损失率为该 部分货款的4%，收账费用是50万。 要求：如果A企业的资本成本率是 8%， 分析说明企业应选择何种信用政策？ [计算方法1] 第一步计算乙方案比甲方案增加的收益； 第二步，计算乙方案比甲方案增加的成本； （1）增加的机会成本 （2）增加的收账费用 （3）增加的坏账损失 （4）增加的现金折扣成本 第三步，比较增加的成本与收益，确定最优 方案。 [计算方法2] 第一步，计算甲方案的收益与相关成本（机会成本、收账费用、坏账损失、现金折扣成本），再计算出甲方案的边际收益； 第二步，计算乙方案的边际收益与相关成本（机会成本、收账费用、坏账损失、现金折扣成本），再计算出乙 方案的边际收益； 第三步，比较两方案的收 益，确定最优方案。 练习1、某企业只生产一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。企业现有A，B两种收账政策可供选择。资料如表： 收账成本合计 3.2 1.8 年收账费用 坏账损失 应收账款机会成本 — — 收账成本 应收账款平均余额 2 3 坏账损失率（%） 45 60 平均收账（天） B政策 A政策 项目 要求（1）填表；（2）对上述收账政策进行决策。 练习2、某企业生产乙产品，固定成本为100000元，变动成本率75%。当企业的信用条件为N/60，不给客户提供现金折扣时，该产品的年销售收入为2000000元，坏帐损失率为2%。若企业考虑给客户提供信用条件“2/10，N/30”。估计采用新的信用标准后，销售将增加15%，有60%的客户将在折扣期内付款，另外40%的客户的平均收帐期为40天，坏帐损失率降为1%。应收帐款的机会成本率为10%，该生产能力有剩 余，投资收益率为10%，要求确定该企 业是否应采用新的信用。 练习3、某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，N/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损 失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。 计算：（1）年赊销净额； （2）信用成本前收益； （3）平均收现期； （4）应收账款机会成本； （5）信用成本后收益。 练习4、某公司由于目前的信用政策过严，不利于扩大销售，同时收账费用过高，该公司准备修改现行的信用政策。现有甲、乙两个备选方案，有关数据如下： 15% 15% 15% 应收账款投资的最低报酬率 80% 80% 80% 变动成本率 3% 2.5% 2% 所有账户的坏账损失率 预计有50%的客户会享受现金折扣 180天 60天 所有账户的平均收账