水井坊公司润表分析报告.ppt

水井坊公司利润表分析报告 一、水平分析 2009 年，公司实现营业收入167,349.77 万元，营业利润48,689.37万元，净利润32,055.57 万元，分别较2008 年增长了41.95％、-0.36％、2.19％ 一、水平分析 1、净利润或税后利润分析 2009年公司实现净利润319116000元，比上年增长2658000元，增长率为0.84%。 主要原因为利润总额增，增长率为2.39%。同时所得税增长幅度为5.27%，高于利润总额的增长幅度，因此净利润增长幅度小于利润总额增长幅度。 ? 2、利润总额分析 2009年公司利润总额增长,增长率为2.39%,主要由公司当年营业外收入、支出变动引起。 2009年营业外支出大幅减少，原因为上一年度公司为汶川地震慈善捐款。减少额度，营业外收入增加2694800元。 3、营业利润分析 2009年公司营业利润减少1727000元，减少0.36%。主要原因为公司营业成本增加490976733元，增长率为69.15%。 主营业务成本增长343539000元，增长率高达136.45%。 营业税金及附加大幅度增加，增长额增长率为82.18%。资产减值损失增加了5155100，增长率为48.31%。所以即使管理费用和财务费用与前期相比均有小幅度减少，营业利润仍有极小幅度的减少。 ?本期营业收入与营业成本增加的主要原因均系本期蓉上坊房地产项目一期交房结转收入所致。 4、主营业务利润分析 主营业务利润增加884,717,000元，增长率为7.77%。 主营业务收入增加了494590000元，增长率为41.95%，主营业务成本增长了343539000元，增长率高达136.45%。 营业收入与成本费用变动情况 5、产品收入来源 1）酒业本年营业收入较上年同期下降0.31%，营业成本较上年同期增长31.59%，营业利润率较上年同期下降6.48%，主要原因系公司为顺应09 年市场形势，积极进行产销结构调整，低档酒销售占比增加所致。 分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%) 营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 营业利润率比上年增减(%) 分行业 　 　 　 　 　 　 酒业 1134935231 303753580.9 73.24 -0.31 31.59 减少6.48个百分点 房地产 531929635 290575044.6 45.37 　 　 　 分产品 　 　 　 　 　 　 中高档酒 1028938432 212294569.4 79.37 -9.44 -7.25 减少0.48个百分点 房地产 531929635 290575044.6 45.37 　 　 　 地区 营业收入 营业收入比上年增减(%) 省内 741726447.3 583.48 省外 915928514.1 -8.46 出口 9209904.62 -68.67 合计 1666864866 46.42 2）省内主营业务收入较去年同期增长583.48％，主要原因是本期公司蓉上坊房地产项目一期交房结转收入53,193 万元； 省外及出口主营业务收入较去年同期分别下降8.46％和68.67％，主要原因系经济危机影响，公司的中高档酒类产品销量下降所致。 产品营业收入分地区来源 3）未来前景预测：2009 年，受全球金融危机的影响，高端白酒的需求下降，中低端品牌发展势头强劲，市场竞争日趋激烈。同时，消费税政策的调整也对中国白酒产业产生了一定的影响。这些因素短期内对高端白酒的消费有所抑制，但从长期来看，中国市场空间广阔，市场增长潜力较大，加之宏观调控政策逐步发挥作用，国民经济有望继续保持平稳较快增长，高端白酒的发展前景依然向好。 同时随着房地产项目的售卖，将为公司带来一大笔利润。 二、垂直分析 1、2009年水井坊公司营业利润占营业收入的比重为29.09%，比上年的41.45%减少了12.35个百分点。盈利能力有所下降。主要是由于营业成本于上年的21.36%，升为本年度的35.57%，同期营业税金及附加也有2.55个百分点的升幅。 2、利润总额占营业收入的比重由上年的41.38%下降到今年的29.85%，有11.53个百分点的降幅。主要是由于营业利润的下跌所致。 3、净利润占营业收入的比重为19.07%，比2008年的26.84%，下降了了7.77个百分点。 三、总结 从企业利润构成的总体情况来看，营业成本的较大幅度上升，抵消了营业收入上升给企业带来的正面影响，使企业盈利能力减弱。但本期营业收入与营业成本增加的主要原因均系本期蓉上坊房地产项目一期交房结转收入所致，待房地产项目全期售卖完毕后这些