沉淀成本 业刚性 国企调整.doc

沉淀成本、产业结构刚性与国企战略调整 汤吉军1 徐充2 （1吉林大学 中国国有经济研究中心 吉林 长春 130012， 2吉林大学 马列主义教研中心吉林 长春 130012） 内容摘要：本文从国有企业身上有经济性沉淀成本和社会性沉淀成本角度分析我国扭曲的重、轻产业结构存在刚性问题。在结合我国体制转轨经济现实的基础上，提出克服产业结构刚性的障碍在于减少或补偿沉淀成本数量，其中，实施国有企业战略调整是一种有效手段，从而为产业结构调整确立一种新的分析视角。 关键词：沉淀成本；国有企业；产业结构刚性；战略调整 一、引言 古典宏观经济学通常表达为萨伊定律，其微观基础是以瓦尔拉斯价格机制为特征的，忽略了生产要素沉淀成本的存在，这是因为生产要素在各个企业或产业上的机会成本相等，具有完全通用性，亏损企业可以自由进出某一产业，不存在任何进入障碍或退出障碍。此时，无约束的生产要素充分流动是获得瓦尔拉斯经济中生产要素最优配置的关键条件。在这样的经济中，无须任何政府干预。恰恰相反，政府对市场的干预往往会扭曲生产要素流动，妨碍竞争性市场达到最优配置。晚近经济学的进展，如产业组织理论大多质疑生产要素充分流动，包括物质资本和人力资本投资，已经证明了沉淀成本对市场结构的影响；再比如，新制度经济学已经隐含涉及资产专用性，通过交易成本大小来比较组织的存在和演变等等，都论述了沉淀成本存在的普遍性。 同样，对于我国扭曲的产业结构扭曲现象，也需要考虑沉淀成本，因为它影响微观主体――国有企业退出机制的实现。实际上，我国产业结构扭曲是因我国重工业优先发展战略与我国要素禀赋结构之间矛盾而产生的，进而使我国传统的经济模式由三个基本方面构成：（1）以重工业为优选发展目标的经济发展战略；（2）以低利率、低汇率、低工资和低物价为主要特征的宏观经济环境；（3）以计划分配资源、重要部门的国有制和人民公社体制为主要内容的经济管理体制。传统模式的这三个主要内容具有形式上的历史因果关系和运作上的相互配合，相互依赖的逻辑联系（林毅夫等，1993）。实行优先发展重工业，本意是通过重工业的优先发展带动轻工业、农业的发展，进而促进整个国民经济的快速发展，但是这种偏向于资本密集型的产业目标以及由此形成的扭曲的要素价格和产品价格信号的政策环境，不利于我国资源比较优势的利用，形成了重工业过重、轻工业过轻的扭曲的产业结构。在这种情况下，由于重工业缺乏比较优势，缺乏竞争力，无法摆脱亏损局面。因此，在产业结构调整过程中，必须将没有缺乏比较优势重工业的生产要素转移出来，按照比较优势原则进行存量调整。这时会出现生产要素是否具有充分流动性（通用性）。如果要素充分流动性，重工业可以自由退出市场或产业，转移其用途到有利可图的轻工业上，从而不会影响生产要素最优配置。如果要素不能充分流动，重工业不能自由进出产业，进而影响生产要素最优配置。 因此，本文通过引入经济性沉淀成本和社会性沉淀成本透视产业结构调整的初始条件（如历史或地理等因素），分析产业结构调整的困难以及如何降低沉淀成本摆脱产业结构调整这一两难困境。具体结构安排如下：第二部分介绍沉淀成本概念与来源；第三部分说明重、轻产业结构扭曲在调整过程中很容易产生沉淀成本，阻碍顺利调整；第四部分分析沉淀成本导致产业结构刚性；第五部分从国有企业战略调整角度降低沉淀成本，为产业结构调整创造条件；最后是结束语。 二、沉淀成本存在的条件 沉淀成本（Sunk Costs），有时又称为不可补偿成本（Irrecoverable Costs），是指投资承诺之后不能通过打捞价值回收的那部分成本。而承诺之后可以通过自身打捞价值回收的成本，则称为可补偿成本。 新古典竞争经济模型——完全竞争市场，实际上都假设企业进出某一产业没有生产要素沉淀成本，可以瞬时进行生产资源调整，从而会实现零利润条件，不会出现进入与退出滞后。 现在需要问，为什么在产业结构调整过程中会发生生产要素沉淀成本？ 首先，沉淀成本的产生与生产要素专用性和通用性有关。一般说来，专用性生产要素一旦脱离现有的生产关系中，其价值较低，而通用性资产即使发生用途转移，不会发生较大价值损失。换言之，生产要素一旦投入并承诺了专用用途后不能转移其用途。按照威廉姆森的分类，资产专用性可以划分为：（1）设厂位置专用性。例如，在矿山附近建立炼钢厂，有助于减少存货和运输成本，而一旦厂址设定，就不可转作他用。若移作他用，厂址的生产价值就会下降；（2）物质资本专用性极强。设备和机器的设计仅适用于特定交易用途，在其他用途中会降低价值；（3）人力资本专用性。在人力资本方面具有特定目的的投资。当用非所学时，就会降低人力资产的价值；（4）特定用途的资产，是指供给者仅仅是为了向特定客户销售一定数量的产品而进行的投资，如果供给者与客户之间关系过早结束，