支撑和阻力剖析.ppt

支撑与阻挡 ——技术分析精华 四川飞马投资管理咨询有限公司 目录 一、概述… … … … … … … … … … …3 二、趋势与支撑和阻挡 … … … … … … 7 三、支撑和阻挡的心理学 … … … … … 15 四、支撑和阻挡重要程度的判断 … … … 19 五、支撑和阻挡的相互转化…… … … … 23 六、有效支撑/阻挡与无效支撑/阻挡 … 27 七、补充 … … … … … … … … … … …34 一、概述 1 市场上的商品价格在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在某个价格水平存在着对商品价格起支撑和阻挡的“力”。 2 从价格图表上看，似乎在此价格上有一条对商品价格起支撑或阻挡作用的抵抗线，我们分别称之为支撑线与阻力线。 3 所谓阻力线是指商品价格上升至某一高度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使商品价格的继续上涨受阻。 4 支撑线则是指商品价格下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使商品价格停止继续下跌。 5 从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供给，商品价格上供求关系的变化。导致了对商品价格变动的限制。 二、趋势与支撑和阻挡 1 定义 1.1 我们曾经把趋势定义为一系列连续的“波谷” 与“波峰”的方向。那么其中的“波谷”，或者说“向上反弹低点”，称为支撑。 1.2 同理，我们把“波峰”或者说“向下回调高点”，成为阻挡。 2 支撑与阻挡在供求关系中的分析 2.1 对于支撑而言，当价格下跌到某一位置时，买方兴趣增大，足以抗拒卖方形成的压力，结果价格在这里停止下跌，回头向上反弹。 2.2 通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定一个支撑水平了。即，支撑线。 同理： 2.3 对于阻挡而言，当价格上升到某一位置，卖方兴趣增大，足以抗拒买方形成的支持力，结果价格在这里停止上涨，回头向下回调。 2.4 通常，当前一个向下回调的高点形成后，就可以确定一个阻挡水平了。即，阻力线。 3 支撑与阻挡在趋势中的作用 3.1 在上升趋势中，阻力线意味着上升势头将在此处稍息，但此后它迟早会被向上穿越；而在下降趋势中，支撑线也不足以长久地抗拒价格的下跌，不过至少使之受搓。 3.2 趋势持续的条件 上升趋势为例，如果上升趋势要持续下去，必须满足的两个条件是： 3.2.1 每个相继的低点（支撑线）必须高过前一低点； 3.2.2 每个相继的高点（阻力线）必须高过前一个高点。 3.3 趋势反转的预警信号 上升趋势为例： 3.3.1每当价格向上试探前一峰值的时候，这个上升趋势就处于极为关键的时候。一旦不能穿越前期的高点，便发出了趋势有变的第一个预警信号。 3.3.2在上升趋势中，如果新一轮回调一直下降到前一轮低点水平，这就是上升趋势结束（转变为下降或横向延伸趋势）的第二个预警信号。 3.3.3如果前期低点（支撑线）被穿破后，很可能就意味着趋势的反转了，这是第三个，也是最强烈的预警信号。 三、支撑和阻挡的心理学 1 不同的人群 2 价格波动产生的分歧 3 支撑的产生当：价格回调到原价格附近，这四种人都会买进把价格推上去，就形成了支撑。 四、支撑和阻挡重要程度的判断 1 时间： 价格的支撑与阻挡可以大到一段时期对一段价位的争夺，小到一个小时对一个价格的争夺。 如果价格在上升之前，在一个“乱麻区域”停留了三个星期，这个支撑区就肯定比仅仅逗留了三天的支撑位要重要。 逗留时间越长，支撑或阻挡越重要。 2 交易量是支撑和阻挡重要程度的另一依据。 如果在支撑位置的形成过程中伴随着高额成交量，则意味着在这个区域有大量的仓单易手，多空之间的分歧也就越大。 高额成交量的支撑或阻挡要比交易平淡之处的支撑或阻挡更重要。 交易量越大，支撑或阻挡越重要。 3 第三个判断依据是根据交易发生的时间距离当前的远近程度。 因为交易商是针对市场变化，根据现有的仓位和未开立的仓位（资金）采取行动的。 所以交易发生的时间越近，支撑或阻挡越重要。 五、支撑和阻挡的相互转化 1 仍然从不同的人群说起 如果价格跌破了前一个支撑区域，所有在支撑区买进的人都认识到他们弄错了。 当价格再次上涨时，当初造就支撑的所有原因就成为了阻挡价格上升的原因。支撑线在被有效突破以后，当价格再次上涨时就转化为阻力线。 2 支撑与阻挡相互转化的模型 六、有效支撑/阻挡与无效支撑/阻挡