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2015年一级建造师建设工程经济个人总结知识点必过
建设工程经济总结
工程经济
资金时间价值---计算
影响资金时间价值的因素:
资金的使用时间;
资金数量的多少;
资金投入和回收的特点:前期投入的资金越多,负效益越大;离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值越多。
资金周转的速度:周转次数越多,资金的时间价值就越多;
决定利率高低因素:①社会平均利润率;②供求情况;③风险大小;④通货膨胀;⑤期限长短;
信用方式筹集基金的特点——自愿性。自愿性的动力是利息和利率。
资金等值的概念(该目重要)
不同时点绝对不等的资金,在时间价值的作用下,却可能具有相等的价值。
如某点等值,则其他点也等值;
现金流量图的作图方法和规则:
时间轴上的点成为时点,表示该时间单位末的时点;
横轴上方表示现金流入,下方表示现金流出;
箭线长短与现金流量数值大小应本成比例,但由于方案中现金流量差额悬殊无法成比例绘出,故箭线长短只要能适当体现时点现金流量数值的差异,标注数量的数值;
0表示“现在”,表示第1年初。
第1年末=第2年初;
箭线与时间轴的交点,即现金流量发生的时点(末);
现金流量的三要素:大小、方向、作用点;
影响资金等值的因素:资金数额的多少、资金发生的时间的长短、利率(关键因素);
技术方案经济效果评价
经济效果评价:技术方案的财务可行性、经济合理性进行分析论证;
财务可持续的基本条件:有足够的经营净现金流量;
财务生存的必要条件:允许个别年份的净现金流量出现负值,但隔年累计盈余资金不应出现负值。
经济效果评价(经营性方案):根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格,分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力、财务生存能力;
(非经营性方案):主要分析技术方案的财务生存能力;
经济效果评价分类
(按评价方法的性质):定量分析、定性分析;
(按是否考虑时间因素):静态分析、动态分析;
(按评价的时间):事前、事中、事后评价;
互斥性方案经济效果评价:①绝对经济效果检验;②相对经济效果检验;
技术方案的计算期:
建设期;
运营期:a投产期、b达产期;
运营期:根据方案主要设施设备的经济寿命期,产品寿命期,主要技术的寿命期综合确定;
经济效果评价指标体系(P19)画图
静态分析:最大特点是不考虑时间因素,计算简单;适用范围包括:
对方案进行粗略评价;
对短期投资方案评价;
对逐年收益大致相等的方案进行评价;
动态分析:强调利用复利方法计算资金时间价值。
应根据评价深度、可获得资料多少、评价方案本身所处的条件,选择确定评价指标;
投资收益率(≥基准投资收益率,可行--大好!)——盈利能力的静态分析
概念:衡量方案获利水平的评价指标,方案建成投产达产后正常生产年份的年净收益额VS技术方案投资的比率。
分为:a总投资收益率;b资本金净利润率;
公式:
资本金净利润率=净利润÷资本金or自有资金 (※※※※※)
总投资收益率 = 正常年份息税前利润÷(建设投资+建设期利息+全部流动资金)
结论:
总投资收益率越高,方案收益就越多;
资本金净利润率是用来衡量技术方案资本金的盈利能力,资本金净利润率越高,所得利润就越多;
总投资收益率or资本金净利润率高于同期银行利润,适度举债是有利的。
总投资收益率or资本金净利润率既可以用来衡量技术方案的获利能力,还可以作为技术方案筹资决策的依据;
投资收益率(优点):经济意义明确、直观,计算简单,适用于各种工艺简单,变化不大投资规模项目;(不足):没有考虑时间因素,忽视了资金时间价值,不宜作为主要决策依据。
静态投资回收期(Pt≤基准投资回收期-好。小,收益快)——盈利能力的静态分析
总投资:建设投资+流动资金。(不包括:利息)
公式:静态投资回收期=总投资÷年净收益
静态投资回收期=(T —1)+ |T—1的净现金流量|÷第T年净现金流量;
(T=累计净现金流量首次为正or零的年数)
结论:资金周转速度越快,静态投资回收期越短,风险越小,抗风险能力越强;
静态投资回收期(适用范围):技术上更新迅速的方案,资金短缺的方案,未来情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案;
静态投资回收期(不足):只考虑回收之前效果,不能反映投资回收之后的情况,无法准确衡量方案整个计算期内的经济效果,只能作为辅助评价指标。
财务净现值(FNPV≥0可行,越大,方案盈利能力越强)——盈利能力的动态分析
公式:结果=达到基准收益率时,额外还有xx收益;
财务净现值=±净现金流量÷(1+基准收益率)1次方+净现金流量÷(1+Ic)2次方+净现金流量÷(1+Ic)3次方```N次方;
判别准则:当FNPV<0时,说明该技术方案不能满足基准收益率要求
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