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属于兼并的案例4篇 篇一：并购案例 2003年9月21日，当时，“鹤山国资办”事先未与“ST美雅”管理层商量，也未征得后者的同意，即将其所持“ST美雅”27．49%的国家股转让给“万和集团”，每股转让价格为1。0107元，总价款为1。1亿元。万和集团的经营范围是制造热水器、脉冲变压器、电冰箱除臭器、空气清新器、炉具及配件、家用电器、电子产品等。 “ST美雅”管理层自然不甘被忽视而处于被支配的境地，在双方经过一系列的较量之后，2003年10月18日，鹤山国资办与万和集团宣布，终止执行双方于2003年9月21日签订的《广东美雅集团股份有限公司国有股权转让协议》，并办理有关终止手续。而10月20日，“鹤山国资办”却与“广新外贸”签订协议，将其所持广东美雅集团股份有限公司24。99%的股权转让给后者，转让价格为每股1。0107元，转让总金额为1亿元。“广新外贸”与“ST美雅”业务一致，是一家光芒四射的国有大企业，尽管注册资本只有2。898亿元，其外贸生意却红红火火。对于以纺织为主业，且已连续两年亏损濒临退市边缘的“ST美雅”来说，如此郎君对于其摆脱目前的经营困境，当是一件幸事。 达成上述结果的背后，是收购方与反收购方的激烈较量，而双方的斗智斗勇在收购之初即已开始。 2003年10月16日，“ST美雅”董事会立即披露了预亏公告：由于受市场变化及公司客观情况影响，“ST美雅”经对2003年前三季度经营及财务状况初步测算，预计其2003年1-9月的累计净利润为负数，敬请广大投资者注意投资风险。一个亏损累累并濒临退市的公司，“万和集团”收购是为了什么？ 在此期间，“ST美雅”对职工劳动合同期满补助，这样“导致期间管理费用同比增加41．76%”。上述两招可使“ST美雅”价值下降。 “ST美雅”在董事会报告中称，引入对纺织行业有充分了解、有纺织领域技术及市场优势的收购方，“相信会更符合全体股东的根本利益”。 对于“ST美雅”找来的“广新外贸”，“鹤山国资办”同样给予了极为优惠的经营管理权限：在股权转让协议签订之日至办妥股份交割的过渡期内，“鹤山国资办”同意并委托“广新外贸”依法行使除处置权以外的股东权利和权力。 篇二：并购案例 90年代以来，企业并购之风席卷全球，银行业尤甚，早先的东京银行与三菱银行并购案大通银行与化学银行并购案。以及瑞士银行与瑞士联合银行并购案都曾轰动一时。1998年4月银行并购再掀高潮，先是花旗银行与旅行者集团达成合并协议，组成全球最大的金融服务企业，随后全美排名第五的美洲银行又与排名第三的国民银行合并，与此同时第一银行又与第一芝加哥银行合并而成为全美第五大银行。据统计，1998年上半年仅美国银行业的并购市值就高达2396亿美元，超过了过去三年的总和。面对这一系列银行并购案，国际金融界一直给予足够的重视，并将之归为经济金融全球化的产物，早在去年12月，美国第一银行董事长约翰？麦科尔就预测说：我认为将出现越来越大的交易，这个行业5年后会怎么样？我认为将有五六家大银行。那么，银行并购是否就是一种理性的市场行为？大即是好？只有对银行并购的成本收益进行一番分析才能得出清晰的判断。 一、银行井购的成本 银行并购的成本可分为两类：一是微观成本，即并购银行本身为并购所付出的代价；二是社会成本，即社会为银行并购所可能的付出。微观成本主要有以下几项：1．直接的并购支出。银行并购一般有三种方式木现金收购。 换股收购和综合证券收购，每一种收购方式都会带来直接的并购支出。在现金收购中，收购银行需要支付一定数量的现金，以取得对目标银行的所有权，从而形成收购银行一项即时现金负担。换股收购中，在。收购银行需将目标银行的股票按一定比例换成本银行的股票，对于收购银行来说虽不需要支付大量现金，但新增发的股票改变了银行原有的股权结构，导致了股东权益的淡化，甚至有可能使原先的股东丧失对银行的控制权，所以实际上也等同于支付了收购费用。至于综合证券收购，其出价不仅仅有现金、股票，而且还有认股权证、可转换债券和公司债券等多种混合形式，因此收购银行的支出也就是多元的，包括支出现金、分散股权和增加债务。直接的并购支出，也被称为并购的价格，如今随着并购案的增多，并购的价格也直线上升，在美国1990年收购银行的平均出价为目标银行资产总值的1．倍，47而1996年国民银行对巴尼特银行的收购价高达资产总值的4倍和年收入的24倍。 2．各种市场中介费用。银行并购需要多种市场中介机构的参与，比如投资银行、会计师事务所、律师团等，其中以投资银行的费用最高。投资银行广泛参与银行并购业务，从中收取酬金，通常按收购价的一个百分比计算，大致有三种计算方式：收购价格越高，百分比越低。这种酬金结构通称为