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CANSLIM读书笔记汇编（一）（源自网络 整理、标注：罗河）一、canslim系统浅析一直想写一篇关于canslim交易系统的文章，但是总觉得时机不成熟。最近读完了《通向财务自由之路》，书中完整的阐述了交易系统的组成并且直接拿欧奈尔的canslim系统为例进行了分析，于是我决定把书中对canslim系统的分析进行部分摘录并加上一些我自己平日实践该系统的一些个人理解及困惑。??? 《通向财务自由之路》把交易系统定义为五个组成：1条件设置；2入市信号；3止损；4止盈；5仓位管理。??? 而canslim系统中的条件设置就是canslim选股法则，个人对其作用的理解是减少并过滤潜在标的，帮助筛选出较可靠的备选标的。值得一提的是，范撒普在书中重述该选股法则时，把C定义为“当前每股盈利较去年同期上涨70%”，而我平时对当季每股收益增长的下限一般设定在30%，看来以后有必要提高C的标准。还有一点就是对N的理解。N其实有着很丰富的内容，基本面上可理解为新产品、新商业模式或是新的管理层，技术面上可理解为股价到达新高。因此，N既是一种条件设置，又是一种入市信号。??? canslim系统的入市信号是什么，相信看过《笑傲股市》的人印象最深刻的就是杯柄。但是杯柄具体的定义是什么？一个经典的杯柄形成的时间周期是多久？突破时的放量要放到何种程度？何为松散的形态，何为紧凑的形态？书中并没有给出明确的答案。我现在的理解就是牛股启动的形态没有定势，但有两点是确定的：其一就是股价一定会创阶段新高，其二是你不可能做到每次都弹无虚发，不然就不会有后面止损这档子事了。???再来说说canslim系统的止损，欧奈尔在止损上说得倒是很明白：7%~8%是所能忍受的最大亏损限额。这样的止损可谓是简单粗暴。我认为在刚开始实践该系统时可以参照欧奈尔的该标准，但是积累了一定的交易经验后，我相信每个人都应该能找到一个适合自己性格的止损方法。止损应该是人性化的，而不是机械化的。??? canslim系统的止盈和止损一样机械：盈利20%~25就卖出，有一个例外，欧奈尔称之为“八周法则”，即当股价在买进三周内增值20%，那就必须持有8周。于是我只能结合自己今年最失败的操作来说说什么是“例外的例外”。我在33元左右重仓贝因美（在35左右还进行了融资加码），之后的8周可谓是一场0到50%再回到-5%的奇幻漂流。显然，过于机械化的法则不是在踩雷，就是走在踩雷的路上。???最后就是仓位管理了，欧奈尔的建议是100w美元以上的组合也只应该持有六或七支股票，2w~10w美元应该限制在四到五支股票内，而2w美元以下的不超过三支股票。每支股票所分配的买入金额是按总资金进行等额分配。这又是一个比较简单的办法，其实仓位管理里面大有文章可做，按范撒普的说法，单单以仓位管理为主题就可以写一本书了。我目前的思路就是你有多大的把握，就押相应的筹码，但是实在是不好量化。???综上所述，欧奈尔在《笑傲股市》一书中已经搭建了一个完整的系统框架，而且从我的实践来看，整个系统还有很大的改善空间。其实把欧奈尔的系统叫做canslim系统本身就有很大的迷惑性，因为canslim选股法则只占整个系统的五分之一都不到（按重要性排序，范撒普认为仓位管理是最重要的，其次是止盈和止损，条件设置和买入信号相对来说并不重要）。很多人都认为canslim是欧奈尔思想的真谛，我当时看完书也是这么认为的，现在想来是本末倒置了。??? 以上文字是为了记录自己平时交易和学习的一些心得体会，肯定会有很多纰漏和不足，欢迎各位高手批评指正。二学完欧奈尔理论，运用在沪深股市，一个月不到获利大概23-25%，（目前只有爱康科技少量，明天一定抛出）运用到美股（由于无法全天候观察）同样时间获利大概20%，（如果算KNDI,1个月已经获利120%）尤其最近几天，几乎一枪一个准，买完就涨，成了点炮手。1) ?不足之处：由于新理论不太熟悉，尤其是对他的5个典型的技术形态把握不熟练，错过了不少超级大牛股（虽然买在几乎起爆的最低点）主要是盲目过分追求技术完美，过于贪婪，而忘记了基本面是牛股的关键因素（70-80%），例如丢失了大牛股：爱康科技，江苏国泰，中通客车，PLUG,BLDP，STV2) 优点：随着逐渐对他的理论老练之后，几乎都买在了起爆点价格范围，例如CCJD,中通客车，同济科技，长城电工，PLUG,BLDP,CNIT,CNTF,OXBT.尤其是他提倡的看大盘做个股思路极为重要。国内的大盘环境太差了，所以不得不频繁操作，美国大盘强百倍，可以关注个股，但是要时刻关注大盘是否安全，这是逻辑必要条件。3) 丰富拓展了他的理论：例如坚决买在形态缩量底部，不是买入底部追涨（他的部门经理发明）和追新高（他的原本观点），这是他们没有写的，这样降低风险和成本，减少止损：最好补仓不止