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Excel五大財務函數彙整 日期：2011-01-19 目錄 現金流量型態 未來值函數-FV 現值函數-PV 年金函數-PMT 期數函數-NPER 報酬率函數-RATE 內部報酬率函數-IRR 現金流量型態 EXCEL有五大財務函數，分別為FV、PV、PMT、RATE、NPER，而這五個函數之間都有相互關聯。整體概念如下：FV、PV及PMT分別描述一組現金流量的大小及發生時間點，PV是發生在期初的單筆現金流量，FV是發生在期末的單筆現金流量，PMT則是發生在每一期的重複性現金流量。而NPER函數描述這現金流量的期數。因貨幣具有時間價值，RATE函數是描述這些現金流量之間的報酬率關係。 公式 這一組現金流量相互之間，維持一個平衡及對等的關係，其關係式如下所示，只要知道其中四個參數，當然就可以計算出剩下的那一個。 要學會如何活用這五大函數，只要學會如何描述一組現金流量，也就是說只要將所碰到的財務問題，用現金流量的型態呈現出來，然後用這些函數的參數輸入，就可以得到所要的答案。不過這五個財務函數並不是每一種現金流量的型態都可適用，必須符合下列條件的現金流量才可以使用： PV：單筆金額，只有在期初發生一次 FV：單筆金額，只有在期末發生一次 PMT：每一期都會發生的年金，不可以某些期數有，某些期數沒有，而且金額大小都必須一致 PV、FV及PMT都可以是正值或負值，分別代表現金流量之方向，水平軸以下的為負值，代表是現金流出。水平軸以上的為正值，代表是現金流入。再加上期數NPER，以及適用的報酬率RATE，共同組合成這五大函數。 期初年金 PMT所發生的時間點，有期初及期末之分，都在每一期末的就稱為普通年金，type = 0、也是預設值。發生在每一期的期初，就稱為期初年金，type的值必須設為1。現金流量如下圖所示： 回目錄 未來值函數FV FV函數主要用來計算未來值，只要將希望得到的現金流量之金額大小及發生的時間點，以rate, nper, pmt, pv, type參數描述，就可以得到未來值的金額，格式如下： FV(rate, nper, pmt, [pv], [type]) 參數 意義 rate 報酬率 ?nper 期數 pmt 每一期之金額 [pv] 期初單筆金額 [type] Pmt的發生時點0：期末(預設值)1：期初 FV(rate, nper, pmt, [pv], [type]) =FV(10%, 2, 0, 100000) = -121,000 零存整付之定存 Lisa每月於期初均存入銀行一萬元，年利率2%，每月計算複利一次，請問一年後可以拿回多少錢？ FV(rate, nper, pmt, [pv], [type])= FV(2%/12, 12, -10000, 0 , 1)= 121,308 Lisa每月拿出10,000元(現金流出 pmt = -10,000)，而且是期初拿出(type = 1)，所以期末時(FV)當然要拿回121,308(現金流入)，所以當然是正值了。 退休規劃 Michael現年35歲，現有資產200萬元，預計每年可結餘30萬元，若將現有資產200萬及每年結餘30萬均投入5%報酬率的商品，請問60歲退休時可拿回多少錢？ FV(rate, nper, pmt, [pv], [type])=FV(5%, 25, -300000, -2000000) = 21,090,840 這是單筆(pv)及年金(pmt)都是負值的例子，期初時拿出200萬元(pv=-2,000,000)，而且每年於期末(type = 0)還拿出30萬元(pmt = -300,000)，那麼期末當然是要拿回21,090,840元，這帳才會平衡。 貸款餘額 Peter有一筆100萬元的10年期貸款，年利率10%，每月支付13,215.074元，請問於第5年底貸款餘額為多少？ FV(rate, nper, pmt, [pv], [type]) =FV(10%/12, 12*5, -13215.074,1000000)= -621,972 這也是單筆(pv)加年金(pmt)的例子，只是pv為正值，pmt為負值。Peter於期初時拿入100萬元(pv = 1,000,000)，每月繳納13,215.074(pmt = -13,215.074)，到第5年時，pv及pmt兩相平衡後尚差-62,1972，也就是說期末時還必須拿出621,972，這筆帳才會平衡，代表期末貸款餘額尚差這金額。 同樣一個公式，如果將期數nper由5年(12*5)改為10年(12*10)，FV一定會等於0，代表這貸款還清了。 =FV(10%/12, 12*10, -13215.074,1000000)= 0 ? 回目錄 現