金融學基础概念.doc

金融学 : 金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资源的跨期配置的科学 物物交换的双重耦合难题: 货币制度p12: 一国以法律形式所规定的货币流动的组织形式。 货币本质的名目主义观p7:货币是一个观念的计量单位，是计算商品价值的比例名称。 格雷欣法则：当黄金与白银的法定比价与市场比价不一致时，市价比法定价格高的金属货币（良币）因被收藏、融化在流通中的数量逐渐减少，市价比法定价格低的金属货币（劣币）在流通中的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定。在此基础上，格雷欣提出了所谓的“劣币驱逐良币规律”，亦称 信用货币制度p12,p16：又称管理纸币本位制，是以不兑现的纸币为本位货币的货币制度。 货币的可兑换性：经常项目自由兑换，资本项目的可兑换 货币层次p19：是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次 M1=通货+商业银行的活期存款； M2=M1+商业银行的定期存款； M3=M2+商业银行以外的金融机构的金融债券； M4=M3+银行与金融机构以外的所有短期金融工具。 商业信用p25：是指企业之间相互提供的、与商品交易直接相关的信用；是指工商业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付货款的形式所提供的信用，它是信用的基础之一。 银行信用p25：是指银行及其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形式向各经济主体提供的信用，主要形式：发放贷款、办理票据贴现、开出汇票、支票 、保付支票，开设信用账户、发行货币等 ； 现金流：是指在数个连续时点上产生的现金收入（或支出）所形成的包含时间因素的现金序列 内部报酬率（IRR）：又称内含报酬率（internal rate of return, IRR）是使投资项目的净现值等于零的贴现率。 它实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。IRR）为满足以下等式的r： 令 ，则上式写作 到期收益率（YTM）p73：指由支付结构所隐含的利率，即为了使得支付项现金流的现值与债券当前价格相等的利率.假设某一债券面值为F，每年支付m期息票，每期支付’额为C/m，还有n年需要支付，同时假定债券目前的价格为P，则该债券的到期收益率YTM为 ： 金融工具：确定权利束安排下，按约定向工具发行人或其指定人 收取未来现金流或一定数量基础资产的书面法律契约。是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。 票据p28：出票人依法签发的，由自己无条件支付或委托他人对收款人无条件支付一定款项的书面支付命令；是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。 包销（Underwriting）：承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。 期权（Options）p88：指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格Striking Price）或执行价格（Exercise Price）购买或出售一定数量某种基础金融资产的权利的合约。 互换（Swap）p92：两个或两个以上的交易主体按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易。它是一种互惠互利的交易。 共同基金（Mutual Funds）p118：可以被看做是集合投资的一种组织制度。各类共同基金以发行“份额”这种间接融资凭证的方式大规模组织资金来源，然后，运用组合技术在货币市场和资本市场上进行投资，以获取尽可能稳定的高回报。 风险投资（Venture Capital）p119：也称创业投资。是用客户或自有资金形成资金来源，专门对具有高成长潜质的初创企业进行股权投资的金融中介。组织形式可以是金融机构，也可以是基金或与某金融机构契约的形式。 投资银行（Investment Bank）p119：是专门从事代理发行长期融资证券，为证券的流通转让提供经纪人服务，并作为企业资产重组或并购的财务顾问的金融机构，在许多国家也被称为证券公司。 可转让支付命令（NOW）p154：特点是存款者可以利用有息储蓄存款账户签发可转让支付命令书，使之变成交易性存款。可转让支付命令帐户（NOW）也称为付息的活期存款，是既可用于转账结算，又可支付利息，年利率略低于储蓄存款，提款使用规定的支付命令，和支票一样，可自由转让流通。它是一种不使用支票的支票帐户，以支付命令书取代了支票。开立这种存款帐户，存户可随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入，这种帐户具有储蓄帐户的意义。通过这