金融學模拟卷答案(2007-09-17).docVIP

《金融学》模拟试卷答案 一、名词解释：（每题4分，共24分） 1、流动性风险：是指在市场上，证券不能以接近市场价值的价格迅速转让，而造成其流动性下降的风险。 2、风险投资：是一种特殊的产业投资基金，其特征是偏好风险、投资于初创的高科技企业、通过IPO后退出获得巨额收益。 3、资本市场：是指证券融资和经营一年以上中长期资金惜贷的金融市场，包括证券市场和中长期信贷市场等。 4、同业拆借：是指金融机构之间相互融通短期资金的一种形式。 5、CD：可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。 6、存款保险制度：规定各吸收存款的金融机构将其存款到存款保险机构投保，以便在非常情况下，由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金的一种制度。 二、简答： 1、简述货币的职能（10分）。 货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。（各2分，共10分）2、什么是贴现？什么是再贴现？试比较两者的异同？（10分） 贴现：是持票人将票据转让给银行，即持票人将未到期的票据向银行兑取现金，银行按票面金额扣除从贴现日到到期日的利息后，将票面余额支付给贴现人。银行待票据到期后，再向票据付款人索取款项。（3分）再贴现：商业银行将已贴现但未到期的票据转让给中央银行，从而获得现金（3分）。两者都是融资的方式之一，但是主体不同（2分）。贴现的主体是社会公众或企业，再贴现的主体是商业银行。而再贴现率的变动是货币政策的一种（2分）。 3、哪些因素影响了银行体系对存款货币的创造，如何影响？（10分） 存款货币的创造是整个商业银行体系重要职能。它不是创造出真实的资本，而是创造出信用货币（2分）。法定存款准备金率（rd）、现金漏损率（c）、超额准备金率（e）、活期存款转化为定期存款。前三者越大，K乘数越小。第四个因素导致K乘数增大。（每一个因素1分，说明与乘数关系各1分）。 4、简述中央银行的公开市场业务（10分） 4、所谓公开市场业务，是指中央银行在公开市场上买进或者卖出有价证券，以扩张或收缩信用，调节货币供应量的行为（4分）。当总需求不足而失业有持续增加的趋势时，中央银行就会在公开市场上买进政府债券（2分）。这里有两种情况：1）央行向商业银行买进政府债券，而商业银行将获得的支票存入中央银行作为超额准备；2）央行向个人买进政府债券，而个人将支票存入商业银行；但两种情况最终都会增加商业银行在中央银行的超额准备金。于是就有下列逻辑关系成立：商业银行的超额准备金增加→整个商业银行体系的存款多倍地创造→贷款增多，利率下降，投资上升→总需求扩大。（4分） 三、计算 1、本金为1000元，年利率为10%，期限为3年。请分别按照单利计算和按照复利计算3年后本息和（8分）。 1、单利：1300元。复利：1331元。各3分1、单利：1300元。复利：1331元。各3分 单利：1300元，复利：1331元。（各4分） 2、某公司发行面额为10万元，贴现率为10%，期限为2年的商业票据。试计算该商业票据的发行价格（8分）。 1、单利：1300元。复利：1331元。各3分 发行价格＝面额－贴现金额＝10－10×10％×2＝8元 （公式4分，答案4分） 四、论述 在我国，中小民营企业普遍存在融资难的问题。请结合相关的金融学原理，分析中小民营企业融资难的原因？如何解决？ 要点：（20分） 1）直接融资，由于无信誉，发行股票和债券没人买。2）间接融资，向银行贷款，由于实力小，无抵押，无信誉，所以无法申请抵押贷款和信用贷款。3）银行方面：中小企业贷款金额小、分散、短期。银行无积极性。4）中小企业财务状况不透明、规范，银行较难监督。5）向家庭、熟人借：可能无法融到所需的金额。6）风险投资：风险投资的退出机制不完善，风险投资不敢轻易投。（每点3分，共15分） 解决途径的论述凡言之成理均给分（5分） 如：建立信用体系；完善二板市场；建立风险投资；发展中介机构等 第一章：金融学导论 为什么说金融与我们的生活息息相关，试举几个生活中与金融相关的例子。 答：金融不仅是宏观的金融系统的概念，同时也是与我们微观的经济主体紧密联系着的。我们如果有资产需要投资，或者是需要借钱，这两种基本的行为都与金融有关。举例如下：旅游与信用卡、电子商务与e支付（淘宝网）；投资渠道的多样性：股票基金国债；住房买车与按揭； 金融学在国外被称为货币、银行与金融市场，那么为什么要研究货币？为什么要研究银行？为什么要研究金融市场？ 答：货币与商业周期、物价水平、通货膨胀、利率、货币政策都有紧密的关系。银行作为金融体系的核心组成部分，为投资部门和储蓄部门的资金融通提供了中介桥梁，同时银行也是金融创新的源泉。金融市场