金融市場学期末复习重点.docVIP

●金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 ●金融、要素、产品市场差异：金融市场参与者间关系不是单纯买卖关系,是借贷或委托代理关系,是以信用为基础的资金使用和所有权暂时分离或有条件的让渡；金融市场交易对象是特殊商品即货币资金；交易场所通常是无形的。 ●金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券。 分类：基础性金融资产：债务性、权益性资产；衍生性：远期、期货、期约、互换合约。 ●金融市场主体：投资者、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者—政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构(商业银行、储蓄机构、信用合作社)、非存款性金融机构(保险公司、养老基金、投资银行、投资基金)、中央银行。 套期保值者：利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。 套利者：利用市场定价低效率赚取无风险利润的主题。 投机者：为赚取差价收入或股息、利息收入而购买各种金融工具的主题。 套期保值、投机、套利：联系：都是期货市场重要组成部分,对期货市场作用相辅相成；都必须依据对市场走势判断确定交易方向；选择买卖时机的方法及操作手法基本相同。区别：交易目的不同：套期保值为回避现货市场价格风险,投机为赚取风险利润；套利为获取较为稳定的价差收益；承担风险不同：套期保值风险最小,套利次之,投机最大。 ●金融市场类型：按标的物：货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场,衍生工具市场。 货币市场：以期限在一年及一年内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 主要功能：保持金融资产流动性。 资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。分为：银行中长期存货市场、有价证券市场。主要指债券、股票市场。按中介机构特征：直接、间接金融市场。按金融资产发行流通特征：初级、二级、第三、第四市场。按成交定价方式：公开、议价市场。按有无固定场所：有形、无形市场。按地域：国内、国际金融市场。 ●金融市场功能：聚敛功能；配置功能：资源配置、财富再分配、风险在分配；调节功能；反映功能。 ●金融市场发展趋势：资产证券化：把流动性较差的资产通过商业或投资银行集中、重新组合,以这些资产作抵押发行证券,实现了相关债权流动化；金融全球化：市场交易、市场参与者全球化；金融自由化：减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制,对外汇管制的放松或解除,放宽金融机构业务活动范围的限制、允许金融机构之间的业务适当交叉,放宽或取消对银行的利率管制；金融工程化：金融工程：将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型金融产品,创造性地解决金融问题。 ●同业拆借市场：金融机构间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场,亦称同业拆放市场。 ●回购协议：出售证券同时与证券购买商签订协议,约定一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券而获取即时可用资金的交易行为。 本质：抵押贷款,抵押品为证券。 回购市场：通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 ●商业票据：大公司为筹措资金以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 ●短期政府债券：政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年内的债务凭证。主要指国库券市场。 ●美国国债：分类：按发行方式：凭证式、实物券式、记账式国债；按偿还期限：短期、中期、长期国库债券。 共同基金：将众小额投资者资金集合起来,由专门经理人进行市场运作,赚取收益后按一定期限及持有份额进行分配的金融组织形式。 ●股票：投资者向公司提供资本的权益合同,是公司的所有权凭证。股东权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余索取权。 普通股：优先股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配的股票合同,代表最终剩余索取权。 ●竞价交易制度：买卖双方直接进行交易或将委托通过各自经济商送到交易中心,交易中心撮合成交,亦称委托驱动制度。 ●报价驱动制度：典型做市商制度下,证券交易买卖价格由做市商给出,买卖双方向做市商买进或卖出证券不直接成交,亦称做市商交易制度。 ●连续竞价：证券交易可在交易日交易时间内连续进行。 ●卖空机制市场：利：无卖空机制,证券定价会过分乐观而较高；有卖空机制,证券价格发现会更好实现。弊：价格下跌时投资者份份卖空易导致证券市场崩溃。 条件：某股票售价高于前一次交易价格；某股票交易价格不变,前一次交易价格高于在前一次价格。 ●股价指数：股票价格指数,用来衡量计算一组股票价格相对于基期一组股票价格变动状况的指标,是股票市场总体或局部动态的综合反映。 分类：按股市涵盖股票数量和类别不同：综合指数：eg纽约证交所综合指数、上证综合指数；、成分指数：琼斯指数、标准·普尔500指数、伦敦金融时报100指数、上证180指数、沪深300指数,市值大、交易量大、业绩好；分类指数：房地产股指数、金融股指数、工业指数。 股价平均数：