金融資产购置的优先模式.docVIP

金融资产购置的优先模式 确定家庭获取金融资产的顺序对市场细分和销售预测具有重要的战略意义。通过使用格特曼尺度图分析，在研究中发现在大样本的加拿大家庭中，十种金融资产呈系统的按优先模式排列。我们的研究结果也与美国类似的研究进行了对比。 前言 在广泛的产品群中，家庭从产品类别中获取商品会按照有系统的优先模式，这种观念一直以来是一些理论和实证研究的重点。比如说曾经有这样的报道，在一个相当大的美国样本的研究中发现，电视机一直以来都是家庭中第一个购置的耐用品，然后是家庭中的第一辆车，接着是冰箱，多炉炉灶等等(Kasulis et al. 1979)。同期另外一项研究也发现在家用电器方面一个大致平行的优先模式(Dickson et al. 1983)。在这两项研究中，购置的特定模式与五六十年代所描述中的美国生活是不一样的。Paroush证明了以色列家庭中所呈现的耐用品使用的优先模式(1965)，Clarke and Soutar研究了澳大利亚的家庭(1982)，Hebden, Pickering(1974), Pyatt(1964), 和Pickering(1977)研究了英国家庭的优先模式。 总的来说，这些研究调查了各个社会阶层和收入阶层，家庭生活周期的不同阶段，城市和农村家庭，房主和租房人，老居民和新移民，以及种类繁多的产品类型。在所有的情况下，都发现了系统的购置顺序。 然而，耐用品和工业产品的购置只是代表大多数家庭主要开支的一种型式，对多数家庭来说，金融资产的投资也是很普遍的。金融资产的投资涉及大量的资源分配，需要一定的计划性。此外，金融资产投资受需求与购置动机和目前与未来消费打算及有形资产和心理满足度各因素的决定。 正如耐用品的开支一样，多数家庭没有能力一次支付所有的金融投资项目，因此必须对金融资产购置进行优先排序。所以我们研究的基本假设就是在加拿大家庭中系统而普遍的购置顺序是存在于金融资产配置中的。目前唯一发表的研究报告中Stafford等人证明了在美国家庭中存在这样一个优先模式(Stafford et al. 1982)。 营销战略意义 优先模式呈渐加等级排列，即在一个范围内一个既定的点满足在此范围内所有其它较低等级的点，但是不能满足在此范围内高于其等级的其它所有点。本文的情况是金融资产是有序排列的，一个家庭给定的比例值反映最近的金融资产，也就是目前所拥有的金融资产的数量。在理想的比值内，这个家庭已经拥有最近购置的金融资产比值下的所有的金融资产，这个家庭不会拥有在资产购置模式之上的任何最近的金融资产，下一个金融资产购置的类型可以从目前的比例位置中推断出来。家庭购置不同年金融资产的顺序对销售策略，市场细分和销售预测都有重要的指导意义。比如说优先模式本身的阶段就可以推断出下一个需要购置金融资产的类型。从而有效地指导制定首要需求营销战略(McCarthy 和 Shapiro 1983, p. 512) 或是广泛的解决顾客问题(Howard 和 Sheth 1969, pp. 46, 418)。由于在理想的优先模式阶段也意味着拥有在最近购置的金融资产标值之下的所有金融资产类型，这些金融资产的市场人员可以采用适当的选择需求或是快速的解决问题的策略为这些目标客户服务。 同样估计到之前购置的金融资产的数量和未来可能购置的金融资产的类型从而预测未来市场的潜力。这样预测会附带地了解到没有购置在其比值之下的金融资产的购置概率，同时估算出这些未购置者的大概数量。这些市场细分的策略预估基于我们为进一步市场细化采用的优先购置模式，这种模式是通过人口统计，心理特征或其他普通的细化分析来定义的，而且特定的优先收购模式会随着分类的不同而变化。 研究假说 本研究中假说的前提是基于金融资产购置的优先顺序，这项研究探讨的十种常见的金融资产的一般命题是：（1）支票账户，（2）储蓄账户，（3）政府储蓄债券，（4）保障的投资证券[GICs]，（5）公司股票，（）公司债券，（7）共同基金，（8）注册退休储蓄计划[RRSP]，（9）丈夫的人寿保险，（10）妻子的人寿保险。RRSPs类似美国的个人退休账户，即捐款是可以立即减免税的，同时作为收入税可以最终提款。丈夫和妻子的人寿保险是基于非就业和非抵押贷款。注册的住房储蓄计划（RHOSPs）是加拿大流行的和独有的措施，当储蓄积累达到10000加元时，通过免税基金可以购置住房。我们的研究不包括注册的住房储蓄计划。只有没有住房的人才有资格参与这些计划，因此，这项投资类型并不适用于许多加拿大家庭。同样，RHOSPs也不包含在1985年的联邦预算案中。金融资产可以从不同角度进行分类，其中包括几种风险类型，潜在的回报，流动性，资本的安全，等等。例如，支票和储蓄账户有很大地流动性，与政府储蓄债券相比，只能得到较低的回报率。反过来比，政府储蓄