金融風险管理讲纲1.doc

金 融 风 险 管 理 教学目录 第一章:金融风险的基础理论 第二章:金融风险管理的基本原理 第三章:金融风险的监管 第四章:商业银行的风险管理 第五章:证券公司的风险管理 第六章:保险公司的风险管理 第七章:信用风险的管理 第八章:流动性风险的管理 第九章:利率风险的管理 第十章:外汇风险的管理 第十一章:国家风险的管理 金融风险的基础理论 金融风险的概念与种类 一、金融风险的概念 1.金融风险的含义 （1）风险：风险的基本含义就是遭受损失的不确定性。（但目前有不同种定义） 经济学家定义为：损失的可能性。 决策理论家定义为：损失的不确定性。 统计学家定义为：实际与预期结果的离差 保险学者定义为：实际结果偏离与预期结果的概率。 （2）金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 为更好把握要注意金融风险的特质： ①金融风险是与损失联系在一起的； ②金融风险是金融活动的内在属性； ③金融风险存在是金融市场的重要特征。 ④金融活动的参与者都是金融风险的承担者。 2. 金融风险概念的辨析 （1）金融风险与金融危机 金融危机是金融风险的大面积、高强度的爆发，是金融风险累计到一定程度时所导致的结果。金融危机有五种类型：①银行危机；②货币危机；③债务危机；④证券市场危机；⑤保险危机。 （2）金融风险与金融安全 金融安全是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。为保证金融安全许多国家都建立了金融安全网：即最后贷款人制度和存款保险制度。金融风险与金融安全是一对矛盾。一方面，金融风险的产生或存在会对金融安全造成威胁，金融风险爆发会造成对金融安全的损害。而另一方面，金融风险的防范与化解又是对金融安全的维护与巩固。 （3）金融风险与金融稳定 金融稳定的含义十分丰富，包含诸多目标，如通货稳定、汇率稳定、利率稳定等。影响金融稳定的因素也很多，包括国内、国际两个方面。 金融稳定与金融安全不是同一个概念，金融安全是金融稳定的一种基本状态。它是相对于金融风险而言的，而金融稳定的对立面是金融不稳定。 金融风险与金融稳定也是一对矛盾，金融风险是破坏金融稳定的基本因素，金融稳定是对金融风险的一种抑制和否定。 二、金融风险的种类 1.按照金融风险的形态划分 （1）信用风险：是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。或者是交易的一方不履行义务而给交易的对方带来损失的可能性。 （2）流动性风险：是指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。 （3）利率风险：是指由于利率变动给经济主体造成损失的可能性。 （4）汇率风险：是指由于汇率变化给当事人带来的不利影响。 （5）操作风险：是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险。（这是一般的解释） （6）通货膨胀风险：是指由于通货膨胀可能使经济主体的实际收益率下降，或使其筹资成本提高的风险。 （7）法律风险：是指金融机构或其它经济主体在金融活动中因法律方面的问题而导致的风险。（有的包含在操作风险中） （8）政策风险：是指因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。 （9）国家风险：是指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能性。 （10）环境风险：是指金融活动的参与者面临的自然的、政治和社会环境的变化而带来的风险。 2.按金融风险的主体分 （1）金融机构风险 （2）企业金融风险 （3）居民金融风险 （4）国家金融风险 3.按金融风险的性质分 （1）系统性金融风险：是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险。 （2）非系统性金融风险：是指由于内部和外部的一些因素的影响，使个别经济主体遭受损失甚至倒闭的可能性。 4.按金融风险的层次分 （1）宏观金融风险：是指国家、整个国民经济和整个金融体系面临的风险。 （2）微观金融风险：是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构等面临的风险。 5.按金融风险的地域分 （1）国内金融风险 （2）国际金融风险 金融风险的产生与效应 一、金融风险的产生 在现实生活中，金融风险的产生与许多因素有关，金融风险的形成原因很复杂，金融风险的引发因素或形成原因在不同国家、不同时期、不同领域可能有所不同。具体分析则有： 1.经济体制与金融风险 金融风险的产生与经济体制密切相关。在高度集中的计划经济体制下，金融的地位不重要，金融活动也不频繁，虽然也存在金融风险，但并不严重，因此也不被重视。市场经济则是一种风险经济，在市场经济体制下，金融风险无处不在，无时不有。市场经济越发达，金融的地位越重要，金融风险也就越突出。 2.金融监管与金融风险 金融监管与金融风险则是此消彼