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互联网金融与银行运营成本的差别 ——互联网金融投资建议 李广振 【摘要】2014年中国的互联网金融突然很火，笔者对互联网金融也非常感兴趣，在互联网金融的研究领域小有名气，所以有很多人咨询我互联网金融的问题，本文是基于一位非专业人士对我的咨询，我做了非常白话文的回答，文章浅显易懂分享给大家。 【关键词】P2P 互联网金融 商业银行 运营成本 今天有位张先生问我了一个问题：“互联网金融和实体国有银行之间的运作成本相差多少？”这是原问题，由于提问者是非金融人士，张先生只是想做一些互联金融的投资，所以找到我来咨询，张先生的问题当中也理所当然存在很多问题。但是凭借我的经验我可以清晰的理解他的问题，张先生所说的“互联网金融”实际指的是P2P，“实体国有银行”实际只商业银行。所以，张先生的问题实际上是“P2P与商业银行之间的运作成本相差多少？”我深切的理解张先生想获得什么讯息，实际上张先生是在问：“为什么P2P收益那么高，而银行理财产品收益那么低，难道两个平台的运营成本真的差别很大吗？是不是P2P在违规操作呢？我想投P2P，因为收益高，但是什么样的P2P产品才安全呢？” 针对张先生的疑问，我做了详细的回答，我的回答中包含了：1.什么是互联网金融。2.互联网金融的借贷怎样运作。3.银行的借贷怎样运作。4.互联网金融与银行在运营成本上的差别。5.怎样选择稳健安全的P2P平台去投资。以下是我回答内容的原文。 互联网金融也称P2P，是peer to peer的简称，peer是个人的意思，那么顾名思义，互联网金融也就是个人对个人之间的借贷。而P2P公司只是一个联系投资人和借款人之间的平台，也就是说您通过互联网金融投资，就是直接把钱借给了借款人，而P2P平台只收一个平台费，这就叫直接融资。所以安全性最重要就是取决于四点，一是互联网金融平台的风控能力，就是说P2P平台能不能从众多借款人中挑出优质借款人来提供给投资者（平台要发展这一点必须做到，当然大部分公司也都能做到）；二是借款人的抵押物是不是充足，很多平台的抵押物不充足甚至没有抵押物，这样的产品就要承担较大的风险，如果抵押物充足，那么投资就很安全，因为即使他还不上，投资人也可以变卖他的抵押物来获取投资本金和收益（当然这种情况都是平台先把本金和收益垫给投资者，然后平台派法律顾问去拍卖抵押物，一般都是抵押150万贷100万，这样平台还会有更多的收益哦）；三是平台是不是做资金池，资金池就是平台根本没有人要借款，平台却借这个名义向投资者融资，融来的资金再用于放高利贷，进行一个像银行一样的吸储功能，这样就需要多增加一道风控措施，就是资金期限错配的风险控制，一旦这一风险控制不住，就会产生资金链断裂，也就很容易产生平台跑路的情况；四是平台只是由互联网金融平台发展起来的，还是有集团做背景，如果有集团做背景的话，那么对于集团来讲，互联网金融平台的总借贷金额一般是一个小数目，即使让集团来承担所有投资人的借款本息，也不是什么大问题，所以集团不会让平台出问题的，因为平台出问题是在砸自己的招牌。 综上所述P2P平台运营成本很低，因为它没有实体店铺，只需要一些专业人士（包括风控、法务、金融专家、平面设计师，网络运营师）就能撑起一个平台，所需要的费用通过收取投资者的平台费即能获得，一般是投资者收益的10%左右，以上即为互联网金融。 下面将P2P借贷与商业银行借贷的运营成本做个对比。商业银行和P2P都是一个借贷平台，只不过与P2P不同的是，商业银行是间接融资。那么什么是间接融资呢，就是百姓把钱存到银行或者通过理财产品把钱存到银行，银行再把汇集来的钱贷款给借款人。而银行借款的利率一般在8%—15%之间（15%的贷款一般是借助小额贷款公司或者配资平台等其他平台贷出去的，这是银行资管部战略层面的事情，银行普通员工及我们平民百姓接触不到，还有住房贷款属于国家政策扶持，所以利率很低，住房贷款也只是银行贷款的一小部分）。那么银行给投资人的理财产品收益是在4%多一点，这样就存在一个差价4%-11%，这些钱就是银行赚的钱，一部分做为银行的营运费用，一部分做为利润分给股东，当然对于国有银行，就是分给国家喽。那么对于P2P平台与商业银行运作成本之间的差别其实很好分析，您在大街上走看到最多的是什么，一个是饭店一个是银行，在深圳这个城市我想银行比饭店还要多，中农工建交五大国有行就不说了，各类地方性银行、股份制银行更是很多，今年招行还要在深圳建14家营业部（由于我过去是招行深圳分行的员工，所以才知道这个战略层面的事情）。首先深圳的租金很高昂的，其次银行员工很多，招商银行深圳分行就有4000多人，而且银行员工的工资是很高的，拿招行举例平均工资2