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外汇理论与实务复习 题型：一、名词解释，3题15分 二、单选，10题20分 三、多选，5题15分 四、简答，4题20分 五、计算，4题30分 第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 外汇的形态：1、外币现钞2、外币存款3、外币支付凭证（本票，支票，信用卡） 4、外币有价证券 5、其它外汇资产 一国货币要成为自由兑换外汇必须具备三个条件： 1、在本国国际收支中对资金的转移不受任何限制 2、不采取双重汇率制度和歧视性货币政策 3、在另一国的条件下，可以随时赎回对方国家经常项目中结存的本国货币。 即期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖成交后在两个营业日内交割完成的外汇。 远期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖合约签订后，双方约定在未来某一天办理交割手续的外汇。 （四）外汇的特点：1.外币性 2.可自由兑换性. 3.普遍接受性 4.可偿性 第二节 汇率 （一）汇率的标价方式： 1.直接标价法（理解）：在直接标价法下，一个单位的外国货币兑换的本国货币比以前少了，就说明汇率下跌了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。 2.间接标价法：在间接标价法下，一个单位的本国货币兑换的外国货币多了，说明汇率比以前上升了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。 （二）固定汇率：它是指一国政府用行政或法律等手段几本固定一国货币与另一国货币的汇率，并规定其汇率波动幅度的范围。 浮动汇率：它是指一国货币的汇率水平由外汇市场上的外汇供求关系决定的，一国政府不对汇率水平进行干预。 （三）买入汇率，现汇买入和现钞买入的关系：现钞买入和现汇买入价，通常是指银行买入外币现钞和外币现汇所使用的汇率，现钞买入价略低于现汇买入价。（PPT） （四）名义汇率，可能是市场利率，也可能是官方利率。范畴：双边汇率、名义有效汇率 与实际利率的关系：名义汇率不能反映两国货币的实际价值，是随外汇市场上外汇供求变动而变动的外汇买卖价格。实际汇率反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品的国际竞争力。 （五）影响汇率变动的因素1.国际收支2.相对通货膨胀率3.相对利率的变化4.心理预期因素5.一国汇率政策、货币政策和财政政策状况。 第二章 传统汇率决定理论 第一节 铸币平价理论 铸币平价理论基本思想：两国货币之间的兑换率是由铸币的含金量来决定的。两国货币的含金量之比成为金平价，用公式表示为S=G*/G，s为两国货币之间的兑换率（汇率），即铸币平价，G为本国货币的含金量，G*为外国货币的含金量。 第二节 国际借贷理论 流动借贷变动引起外汇汇率变动的影响情况：1.本国的流动借贷相等，外汇供求平衡，本币汇率保持不变；2.本国的流动债权大于流动债务时，外汇的供给大于外汇需求，外币汇率下跌，本币汇率上升；3.本国的流动债权小于流动债务时，外汇的供给小于外汇的需求，外币汇率上升，本币汇率下跌。 第四节 购买力平价理论 购买力平价理论代表人物：瑞典经济学家古斯塔夫·卡塞尔 购买力平价理论理论基础是一价定律和货币数量论 第五节 利率平价理论 利率平价理论提出人：凯恩斯 利率和币值的关系（PPT） 第三章 现代利率决定理论 第一节 汇率决定的弹性价格货币模型 弹性价格货币模型成立的三个假设条件：1.垂直的总供给曲线2.稳定的货币需求3.购买力平价成立 模型中变量的变动对汇率的影响：1.本国货币供给量对汇率的影响，在其它因素不变时，本国货币供给量增加一定比例，将引致本国货币同比例的贬值。反之，本国货币供给量减少，将促进本币的升值；2.国民收入对汇率的影响，在其它因素不变时，本国国民收入增加就会导致本国货币升值。反之，本国国民收入下降，必然导致本币贬值；3.利率对汇率的影响，在其它因素不变时，本国利率上升，将导致本国货币贬值。 第二节 汇率波动的粘性价格货币模型 汇率超调：即汇率偏离了在价格完全弹性状态下调整到位后的购买力评价汇率，这种现象称为汇率超调。 第四节 汇率决定的资产组合平衡模型 本国货币和债券市场以及外国债券市场均衡情况表达式（理解） M=M(i,i*+X,M) 2、B=B(i,i*+X,M) 3、sF=sF(i,i*+X,M) 等号左边为资产的供给，右边为资产的需求，s为直接标价下的汇率 在1式中，对本国货币的需求随着本国利率的上升及外国利率和预期汇率的变动率的上升而下降，随着财富的增加而增加。 在2式中，对本国债券的需求随着本国利率的上升和财富的增加而增加，随着外国利率和预期汇率变动率的上升而减少。 在3式中，对外国债券的需求随着本国利率的上升而减少，随着外国利率和预期汇率变动率的上升以及财富的增加而增加。 第五节 市场有效性理论 有效市场的类型（区分） 1、弱式有效市场，它是指当前价格充