(簡体)外汇综合.doc

第一章 外汇知识第一节 基础知识 一、什么是外汇 概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。 1.动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济 贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 2.静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信 用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。 二、什么是外汇汇率及其标价方法 1. 外汇汇率的概念 我们对国内贸易都很熟悉。当你去商店买米的时候，你会很自然地支付人民币。当然米店也很乐意接受 人民币。贸易可以用人民币进行。在一国之内的商品交换相对讲来是简单的。但是，如果你想去买一台 美国造的电子计算机，事情就复杂了。或许你在商店支付的是人民币，但通过银行等金融机构的作用， 最终支付的还是美元，而不是人民币。同样，美国人如想买中国商品，他们最终支付的则是人民币。这 样，我们就由国际贸易引进了外汇汇率的概念： 外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。 例如，目前人民币外汇比率是：100美元＝828元人民币。 第二章 汇率的技术分析 分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析， 基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。技术分析是借 助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。 第一节 理论和假设 一、当今世界上研究汇率变化的经典理论 主要有三个：英国学者葛逊的国际借贷说、瑞典经济学家卡塞尔的购买力平价说、英国著名经济学家凯 恩斯的利率平价说。其中以利率平价说和购买力平价说对市场的影响最大。值得广大从事个人实盘外汇 买卖客户注意的是，以上的学说都有许多前提和假设，理论色彩较重。 第二节 汇率技术分析的三个基本假设 1. 汇率反应一切 即经济、政治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反应在汇率上。这就犹如中医 诊断中的“号脉”一样，一个人的身体状况和器官疾病都会通过脉搏节律、强度的变化反映出来，有经 验的中医通过“号脉”就可以掌握人体健康的基本状况。汇率波动的曲线是影响汇率的基本因素变化的 结果。 2. 汇率是按照一定的趋势和规律变化的 如果没有这个假设，所有的技术分析就显得那么无聊和滑稽。 3.历史会重演 技术分析是建立自对历史数据进行统计分析的基础之上的，通过研究和分析，总结出一定规律，形成一 套完整的理论和方法并运用于实践，目的是用以前的规律来预测未来的趋势。 外汇词汇表 Account：帐目 所有交易的记录。 Account Balance ：帐户结余 含义同“结余”。 Agent ：代理 受雇于他人（委托人）并代表其作为的个人。 Aggregate Demand ：总需求 政府开支、个人消费支出以及企业费用的总和。 All or None ：整批委托 一种限价定单，要求代理商在特定的价格下，要么执行全部定单，要么不执行定单。 Appreciation ：增值 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值，资产价值因而增加。 Arbitrage： 套汇 利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。 Ask Size： 卖价数量 以卖出价出售的股票数量。 Ask Rate： 卖出价 被售金融工具的最低价格（与在买出/卖入差价中同义）。 Asset Allocation： 资产分配 投资实务，将资金在不同的市场（外汇、股票、债券、商品、房地产）间分配，以达到分散风险管理的目的，并且/或者实现与投资者或投资管理者展望一致的预期收益。 AttorneyinFact： 代理人 由于持有委任状，因而可代表他人进行商业交易并执行文件的人。 Back Office ：事务部门 与金融交易结算相关的部门和程序（即：书面确认和交易结算，帐目管理）。 各主要外汇市场的特点有哪些？ 虽然国际汇市是一个不分昼夜24小时连续作业的市场，一个市场的汇率波动可以迅速波及到其它市场， 但每一个市场又都有其自身的不同特点。 悉尼外汇市场作为每天全球最早开市的外汇交易市场之一，交易时间约为6：00-14：00（北京时间）。通常汇率波动较为平静，交易品种以澳元、新西兰元和美元为主。 东京外汇市场的交易品种较为单一，主要集中在日元兑美元和日元兑