业务案例培训4.3-新.ppt

业务案例基础 －如何编写业务案例入门 目录 只要对重要投资进行决策，就一定要做业务案例 准备决策一项重要投资或投资有很高的实施风险或风险无法预知 一般情况包括： 新产品的推广或市场进入的各项活动 新网络投资建设 主要的IT系统实施 主要流程或组织的变革 外包决策 兼并或出售子公司股权 需要严格控制投资结果的其它项目 业务案例通常用来回答下述问题： 是否应该投资？ 是自己作还是外购？ 实施的时机？ 回收期、保本点是多少？ 当假设条件发生变化时对结果的影响？（敏感性分析） 业务案例所关注的重点领域 业务案例必须明确指出一项业务决策的整体影响及推出结果的逻辑方法 业务案例通常有以下关键要素： 逻辑架构: 清晰的逻辑架构易于理解、可信、用以支持整个业务目标 假设: 整个业务案例用到的假设都有清晰的解释 成本与收益: 成本收益及其计算方法的清晰解释 (业务案例包含的细节需要定义成本收益的内容及其计算的方法） 财务影响: 用折现的现金流（DCF)、净现值(NPV)、内部收益率(IRR)、投资回收期(PP)法验证业务决策的整体财务影响 非财务影响: 包括财务上很难量化却有形的收益 (如员工积极性、 品牌形象等) 敏感及风险分析: 分析一些重要假设的变化对整体财务的影响和获得期望价值的可能性 总结及发现: 分析财务及非财务影响的基础上得出结论和建议 项目评估必须基于经济和战略分析，考虑能带来公司竞争优势的无形的因素 目录 形成业务案例的八个步骤 决定业务案例最合适的方法和结构基于对期望结果的理解 通常业务案例的结构是用基准线和情景来描述和比较投资的财务成果 比较情景和基准线时可用全面价值和增量价值法，但一定不能混淆两种方法的数据 两种增量方法之比较 假设帮助界定业务案例的分析范围 假设规定了项目分析的范围和界限，即应该包含的数据范围。 范围和界限的组成因素： 用于预测、简化或详细说明业务案例各项因素的假设必须明确指出 假设必须明确的指出。因为往往需要业务判断而不太明显 当假设可能引起疑问或争议，取保守的假设来缓解争论 形成假设的三个主要原因： 业务案例的一般假设和初始输入数据 收入的增加、成本的减少和资产优化使用是带来收益的3种重要来源 期望的财务收益可通过自上而下或自下而上的方法来解决 对收入提升的估计可以从以下几个方面推导 如何处理实际成本降低与成本避免是估计成本减少容易混淆的问题 如何计算收益举例－改善网络资产管理可能带来哪些收益 如何计算收益举例－改善网络资产管理可能带来的成本节约（续） 正确的计算成本首先依赖于正确的确定项目的范围（边界） 在计算总投资时，不仅要考虑固定资产投资，而且还应当考虑流动资金需求 业务案例的关键是以现金流为基础的财务模型 项目成本和收益的计算 通常来说，一个项目的现金流可归为下列三类之一：初期投资; 项目生命周期的现金流入和流出之差; 以及期末终值. 净现金流的时间安排描述了情景的整体财务影响 用来对不同情景下的现金流进行总结和比较的几个常用指标 净现值 (NPV) 所有净现金流, NCF, (现金流入减现金流出) 折现到现值 用来比较两种或两种以上的财务影响: 通常 NPV越高的项目越好 用来对不同情景下的现金流进行总结和比较的几个常用指标 内部收益率 (IRR) 使净现值等于零时的贴现率 IRR 表示项目产生正的净现值的收益率至少应当有多高 用来对两个或两个以上的选择进行比较和与公司的门槛率进行比较: 通常，有较高的IRR 的选择比较好，如果一个项目的IRR高于公司的门槛率，则应当选择该项目 用来对不同情景下的现金流进行总结和比较的几个常用指标 回收期 投资回收的时间期间 (如., 年) 用来比较两种选择的收益获取时间: 回收期越短的项目越好，尤其是在迅速变化的行业。 赢利能力系数－收益/总投资 赢利性系数是项目期间内，或总流入现值与总流出现值的比例 折旧和税影响现金流分析必须予以考虑 注意: 一定要咨询税务和财务分析员 在下述情况下一定要考虑折旧和税收： 分析需要基于税后现金流 (如：基于税后现金流与其它有竞争性规划进行比较) 各个情景涉及的重要的资本支出和资产购置需在未来的几年内折旧 分析涉及“租赁”和“外购”决策或不同的融资决策会影响最终结果 在税前或税后基础上比较不同情景出现很大的差异 折旧和税影响现金流分析必须予以考虑 不同折旧期对设备更新的经济分析的影响 设备更新及其经济分析 如何确定贴现率－贴现率代表着投资人对投资在特定的风险情况下，对收益的预期 确定相关现金流的一些原则 采用现金流而不是会计赢利 考虑增量 项目的现金流 CFt = 有项目时公司的现金流 – 无项目时公司的现金流 注意那些由现有产品创造的现金流 考虑增量费用，并与增量收入相匹配。 关注意外的成本或协同效应