国际投资概述[精选].ppt

国际投资学 国际投资概论 国际投资的研究范围 国际投资理论：概念、特点、产生发展、动因研究包括直接投资理论和间接投资理论 国际投资主体：跨国公司和跨国金融机构的发展历程以及他们的组织形态和机构演变 国际投资管理：国际投资主体的投资方式；环境管理、风险管理、政策管理、法律管理等 中国对外投资和引进外资 参考资料 1.杨大楷主编 国际投资学 上海财经大学出版社 2.任淮秀主编 国际投资学 中国人民大学出版社 3.綦建红主编 国际投资学教程 清华大学出版社 4.其他出版社的国际投资学教材以及跨国公司理论与实务的相关教材 5.有关跨国公司的相关网站 投资定义 美国投资家威廉·夏普所做的定义 为了获得可能和不确定的未来值而做出的确定的现在值的牺牲。 国际投资 国际投资（International Investment） 指一国政府、企业、个人所进行的超出本国边界的投资活动，以求实现价值增值的经济行为。 投资的特殊形态，国际资本运动的主要形式 国际投资的特点 国际投资具有多元的直接目标 国际投资使用的货币多元化 国际投资的环境呈现差异性 国际投资的风险大 体现民族性 国际投资与国内投资的区别 国际投资的类型 按投资期限划分 长期投资（Long-term Investment）：投资期限在一年以上的投资 短期投资（Short-term Investment）：期限在一年以内的投资 国际投资的类型 按投资的来源和用途划分 公共投资（Public Investment）：一国政府或国际组织或用于社会公共利益而进行的投资，一般不以盈利为主要目的，以友好关系为前提且带有援助性 私人投资（Private Investment）：一国的个人或经济单位以盈利为目的而对他国的经济活动进行的投资 国际投资的类型 按投资筹集和运行形式 国际直接投资（International Direct Investment FDI）：投资者以拥有或控制国外企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目的而进行的投资，主要方式有股权和非股权等方式。 国际间接投资（International Indirect Investment）：通过国际信贷和购买外国有价证券所进行的投资。包括政府贷款、银行贷款、国际金融组织贷款、国际债券和国际股票等 国际直接投资与国际间接投资的区别 国际直接投资是一种经营性投资，无论投资者在哪一行业进行投资，都以取得企业的经营控制权为前提条件 国际间接投资是以取得一定的收益为目的持有国外有价证券投资行为，一般不存在对企业经营管理权的取得。 国际直接投资与国际间接投资比较 对“有效控制”的进一步分析 国际货币基金组织（IMF） 投资国的居民们在国外一家企业中拥有50%或50%以上的有表决权的股本； 投资国的一个居民或有组织的集团拥有25%以上有表决权的股本； 在一家外国企业的董事会中有投资国的居民集团的代表 对“有效控制”的进一步分析 美国 美国公司在国外企业中拥有10%或以上的股权 外国公司或居民在美国境内的企业中拥有25%以上所有权 日本 日方出资25%以上 出资不足25%，但能派遣董事、提供技术或原料、代理包销产品等 法国的外资政策规定，拥有企业20%以上的所有权是合格的标准 国际投资的目的或动机（微观） 绕开贸易壁垒和障碍 生产国际化是促进国际投资的直接动机 维护和扩大垄断优势 开发和利用国外自然资源 分散和减少风险 实现企业发展战略 国际投资的发展阶段 国际投资的最初表现形式为资本输出，且主要是以国际间接投资的形式进行的 起步阶段（1914年以前） 主要投资国是英、法、德，其中英占统治地位；国际间接投资占主要地位；初级产品生产行业 低迷徘徊阶段（1914—1945，两次世界大战期间的国际投资 ） 美取代英的地位；官方投资规模超过私人投资规模，但私人投资仍占主导地位；直接投资增长很快，仍以间接投资为主；制造业 国际投资的发展阶段 恢复增长阶段（1946-1979） 直接投资的主导地位形成；“石油美元”的出现； 迅猛发展阶段(1980-2000) 直接投资增长迅速；发展中国家的对外投资增加，仍处于从属地位；形成美、日、欧“三足鼎立”的新格局；跨国并购是主要投资方式；投资转向第二产业 整理发展阶段（2001至今） 直接投资规模增速下降；中国吸引外资令人瞩目；并购之后大型跨国公司主宰世界经济；服务业成为主要行业 国际投资区域格局的变迁 国际投资对各国经济的影响 贸易效应 技术溢出 就业效应 资本积累 产业结构 主权与自主效应 对东道国贸易与国际收支的影响 短期内可以弥补东道国当年的外汇出口，对国际收支有积极影响 长期内对国际收支产生不利影响 对投资国贸易与国际收支效应 海外投资短期内对国际收支产生消极影响 长期内，有利于