BT模式投資建设合同研究及利息计算.doc

BT模式投资建设合同研究及利息计算 一．BT模式在中国的兴起及应用 1．项目融资正在成为政府投资工程的重要融资和建设模式 80年代初，世界经济形势逐渐发生变化，经济发展、人口增加、城市化等导致对能源、交通等基础设施需求的急剧膨胀，而经济危机和预算赤字使政府投资能力减弱，70年代的债务危机使许多国家的借贷能力锐减，迫使政府寻找新的方式筹集基础设施建设资金。其中的一种模式就是邀请私人实体参与到基础设施建设过程中来，这种模式就是项目融资模式。项目融资为一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，将满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且将满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。项目融资为政府建设项目提供更加灵活的融资形式，满足政府在资金方面的特殊要求。多数国家对政府预算的规模以及政府借贷的种类和数量均有严格的规定，尤其是我国，预算法明文规定地方政府不能出现赤字，这些规定限制了政府在金融市场上安排贷款和吸纳私人资本的能力。在这种情况下，对于一些经济效益较好的能源、交通等基础设施项目，政府可以通过安排项目融资的方法较为灵活地处理债务对政府预算或借债的影响埋一。最初项目融资主要采用建设一运营一移交(Build．Operate．Transfer，BOT)模式。BOT的概念已有上百年的历史，主要起源于矿、石油、天然气等自然资源的开发项目。自1984年土耳其首相Turgut Ozal(奥扎尔)首次应用于土耳其公共基础设施项目的私有化过程中后，引起世界各国尤其是发展中国家的关注和应用。目前，发展中国家共实施了200多个BOT项目，例如，土耳其的火力发电厂(现代世界第一个BOT项目)、菲律宾的诺瓦斯塔电厂(国际上公认的第一个成功的BOT项目)、中国的沙角B电厂(现代世界第一个成功移交的BOT项目)和来宾B电厂(中国第一个国家级批准的BOT项目)、英法之间的欧洲隧道(世界上最大的BOT项目)、马来西亚的南北大道、泰国的曼谷公路和轻铁、香港的多个隧道、澳洲的悉尼隧道和英国的曼彻斯特轻轨等等”。随着英法海底隧道、澳大利亚悉尼海底隧道等项目融资的成功促进了BOT模式在世界范围内的运用，使得项目融资无论在理论上，还是实务上都得到了较大的发展。 2．BT模式的兴起及在中国的应用 在中国的应用中，只有BT模式应用较广泛。目前国内企业资本或私人资本在介入基础设施等政府投资项目的运作过程中，由于投资项目的种类、投资回报方式、项目财产权利形态的不同，在运用BOT方式方面出现了不同的变异模式，如：BOOT、BT0、BOO、ROT、POT、BT等。其中BT(Build．Transfer)模式作为BOT的一个重要发展方向，在过程中省略O(Operate)，即企业运行过程，因而显示出较大的优越性。自2003年2月13日建设部《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》(建市[2003]30号)首次在国家正式公布的政策性文件中引入BT的概念，推动了BT模式在全国更多的城市发展。目前，BT模式在国内已经做出了很多探索与尝试，如 如表1-1所示 时间（年） 项目 投资概预算（亿元） 2002 无锡市“五路二桥”项目(浦东建设投资承建) 至2008年达30多个项目金额8亿多 上海长途客运总站 21 2003 重庆菜园坝长江大桥南引道BT项目 22.4 安徽省318国道池州至青阳段BT项目 1 蕈庆市华村嘉陵江大桥BT项目 25.5 芜湖至湾址公路BT项目 2.2 芜湖至南陵公路BT项目 1 2004 苇庆市涪陵乌江二桥BT项目 2.29 南京市九华山隧道BT项目 14 北京地铁奥运支线BT项目 24.2 广两北海人学园区周边市政基础设施建设BT项目 0.25 2005 黄山市市民中心BT项目 1.5 2006 重庆市空港工业园凌空大道道路丁程BT项目 O．6 连云港港区东疏港道路工程BT项目 11．6 上海轨道交通13号线世博段工程BT项目 15 2007 池州市教育园区(高校)一期工程BT项目 2．2 惠东县城全民健身广场BT项目 1．17 汕头市海滨路中段BT项目 3．8 深圳地铁5号线BT项目 200 天津市快速路西北半环南仓立交桥工程BT项目 5．3 浦东国际机场北通道BT项目 106 广州佛山市顺德区快速干线网高富路BT项目 13 2008、2009 保定市．东三环BT项目 7．82 湖北省葛店经济技术开发区南区道路BT融资项目 3．58 台州市黄岩区江北片改造B地块安置房工程BT项目 0．9 台州市黄岩区江北片改造D地块安置房工程BT项目 2．5 茂名市城巾．基础设施BT项目 25 盐城市人民路南路工程BT项目 0．32